メルキュリア、10億ドル規模の石油ベンチマーク紛争で10月に公判開始へ

コモディティ取引大手のメルキュリア・エナジー・グループは、主要な原油タンカー運賃ベンチマークが歪められていると主張する訴訟において、10月の迅速裁判を勝ち取りました。同社は、この紛争により数億ドルの損失を被っており、数十億ドル規模のデリバティブに影響が出ていると主張しています。

ロンドンの裁判所でクリストファー・ブッチャー判事は、「当該ベンチマークに関して、より広範な市場の懸念があるようだ」と述べ、この訴訟が単なる損害賠償を超えて「法的地位」を判断することを目的としていると指摘しました。

この訴訟は、バルチック海運取引所が設定するサウジアラビアから中国へのTD3C航路を中心に展開されています。イラン戦争中、この航路の一日あたりの運賃は通常の4万ドルから10万ドルの範囲を大幅に上回る60万ドルにまで高騰しました。メルキュリアは、他の世界的な海運航路が落ち着きを見せる中で、これがもはや真の市場を反映していないと主張しています。

10月26日の裁判は、世界の主要な原油タンカー運賃の歴史的な再価格設定を強制する可能性があり、このベンチマークを使用して契約価格を決定しているトレーダーや船主にとって、重大な財務調整を引き起こす可能性があります。判決は年内に出る予定で、市場規制当局である金融行為監視機構（FCA）も注視しています。

数十億ドルの利害

スイスに拠点を置くメルキュリアが起こした訴訟は、数十億ドル規模の金融デリバティブの裏付けとなる運賃を公表している、世界的な海運業界の礎である設立282年のバルチック海運取引所を対象としています。メルキュリアの弁護士デイビッド・ウルフソン氏は、同社自身の損失は「数億米ドル」と推定され、市場全体への影響は「数十億米ドル」に達すると法廷で述べました。

ウルフソン氏は提出書類の中で、「我々は取引所から金をむしり取るためにここに来たのではない」とし、「我々は市場に関わる懸念を抱いている。商業的には宣言判決だけで十分だ」と述べました。

規制上の疑問

バルチック海運取引所の弁護士は、この主張は「誤解に基づいたもの」であり、紛争は英国の市場規制当局である金融行為監視機構（FCA）の管轄内であると反論しました。同取引所の弁護士ジェームズ・マクレランド氏は公聴会で、高等法院が商業取引所の内部業務を精査すべきだというのは「奇妙で驚くべき提案」だと述べ、「これは司法の指導を求めるケースではない」と付け加えました。

取引所は、「すべての法的、契約的、規制上の義務を果たしており、今後も果たし続けると確信している」との声明を出しています。メルキュリアは以前、市場をより正確に反映させるために、オマーン発などの代替航路を使用してベンチマークを算出できるのではないかと提案していました。裁判は15日間の予定で、判決は2027年初頭に出る見込みです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。