Menlo Ventures、AIスタートアップ向けに過去最大の30億ドルを調達

Menlo VenturesはAI投資向けに30億ドルを調達した。これは同社50年の歴史で過去最大の資金調達額であり、ベンチャーキャピタル各社がインフラ、アプリケーション、ヘルスケアにわたる次世代のAI勝ち組企業への出資を競っている。

「AIは、この生涯で目にする最大のテクノロジープラットフォームシフトの一つを生み出している」とMenlo Venturesのパートナー、マット・マーフィー氏は述べた。「今後10年を定義するAI企業の多くは、まだこれから構築される」

今回調達された資本は、シードラウンドおよびシリーズAを対象とする主力ベンチャーファンド「Menlo Ventures XVII」と、シリーズB以降の成長資金を提供する「Menlo Inflection IV」に分配される。同社は総額85億ドル以上の資本を運用し、85以上の上場企業と、合併・買収による170件以上のエグジットを支援してきた。

今回の資金調達は、機関投資家がAIをまだ初期段階にある数兆ドル規模の機会と見なしていることを示している。MenloのポートフォリオにはAnthropic、Carta、Chime、Harness、Uberが含まれており、パートナーのベンキー・ガネサン氏によれば、このネットワークが競争の激しい資金調達市場においてトップクラスのAI創業者を引き付ける上で役立っているという。

Anthropicから始まったAIファースト戦略

3年以上前、MenloはAIを中心に組織を再編し、ChatGPTのローンチをテクノロジースタックと世界経済を再形成するプラットフォームシフトの始まりと捉えた。同社が初めてAnthropicに投資したのは2023年で、その時点では同社はプロダクトも収益もない状態であり、多くの者が基盤モデル市場はすでに決着したと考えていた。1年後、MenloはシリーズDを主導し、AnthropicとともにAIイノベーションファンド「Anthology Fund」を立ち上げ、新興アイデアや重要なインフラへの早期アクセスを獲得した。

このアンカー投資を足掛かりに、MenloはAIスタック全体へと展開を拡大した。インフラ面では、Axiom、Chai Discovery、Goodfire、Neon、OpenRouter、Skild AIを支援。アプリケーション市場が成熟するにつれ、Eve、Higgsfield、Legora、Lovable、Manifest OS、OpenEvidence、Semgrep、Suno、Wispr Flowに投資した。

プラットフォームシフトの先駆者としての50年

Menloは、テクノロジーの波が明白になる前にそれを特定してきた実績を持つ。バイオテクノロジーが重要なセクターとなる前にGilead Sciencesを育成し、音声が主流のインターフェースとなる何年も前にSiriを支援し、最初の無料ウェブアプリの一つとしてHotmailに資金提供し、ストリーミングがエンターテインメントを再形成する前にRokuに投資し、ライドシェアが大規模に実証される前にUberの初期ラウンドを主導した。

「先駆者であることは常にMenloのDNAの一部だ」とMenlo Venturesのパートナー、ショーン・キャロラン氏は述べた。「最大の成功物語は、最初から明白に見えることは決してない。優れたアーリーステージ投資家になるには、市場が存在する前にそれを想像できなければならない」

AIスタートアップのバリュエーションへの影響

今回の30億ドルの資金調達は、AIに集中する巨大な資本プールの波にさらに拍車をかけるものだ。85億ドル超の運用資産を有するMenloは、Sequoia Capital、Andreessen Horowitz、Lightspeed Venture Partnersなどの企業と並び、数十億ドルをAIスタートアップに投入しており、この動きはシード、シリーズA、成長ステージ全体でバリュエーションを押し上げている。創業者にとっては、豊富な資本が資金調達交渉におけるより大きなレバレッジを意味する。リミテッドパートナーにとっての課題は、AIからのリターンが集中リスクを正当化できるかどうか——すなわち、現在のAIスタートアップの一群が、その数十億ドル規模のバリュエーションに見合う収益と利益率を生み出せるかどうかにかかっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。