Macerich、モール債務返済に向け4.03億ドルの増枠株式公開価格を決定

不動産投資信託（REIT）のMacerich（NYSE: MAC）は、債務返済のために約4.032億ドルの調達を目指し、1,920万株の増枠株式公開価格を1株21.00ドルに設定しました。

Macerichは声明で、「当社は今回の募集による手取り金純額を、主にアナポリス・モールの買収資金として使用された当社のリボルビング信用枠に基づく借入金の返済に充てる意向である」と述べました。

今回の募集は当初の1,600万株から増枠され、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーLLCを筆頭とする引受会社は、最大288万株を追加購入できる30日間のオプションを保有しています。1株あたり21.00ドルという価格は、5月11日の終値21.64ドルに対して3%のディスカウントとなります。取引は2026年5月13日に完了する予定です。

この増資により既存の持ち株比率は希薄化しますが、リボルビング債務を永久資本に転換することで同社のバランスシートを強化します。この動きは、2024年11月に住宅ローン返済のために3.95億ドルを調達するなど、債務の借り換えのために繰り返し株式市場を利用してきたMacerichのパターンに沿ったものです。

今回の資本調達は、最近行われた2.72億ドルのアナポリス・モール買収に使用された借入金の返済を直接の目的としています。残りの資金は一般事業目的に割り当てられ、これにはさらなる物件買収や、新たに取得したモールへの戦略的投資が含まれる可能性があります。

Macerichの株価は発表前のセッションで1.05%下落しました。債務管理のために株式を活用する同社の戦略はアナリストによって注目されており、最近ではKeybancとTruist Securitiesがそれぞれ「オーバーウェイト」と「買い」の格付けを公表しています。Macerichのアナリストによる目標株価の中央値は、今回の募集価格と同じ21.00ドルとなっています。

この取引は、ドイツ銀行証券、J.P.モルガン、モルガン・スタンレーが共同ブックランニング・マネージャーを務める銀行シンジケートによって管理されています。

今回の増資は、債務市場のみに頼るのではなく、株式を通じてレバレッジを管理し成長資金を調達するという同社の継続的な注力を示唆しています。投資家は、今回の資本注入後の1株あたり運営キャッシュフロー（FFO）への影響や、アナポリス・モール資産のパフォーマンスを注視することになります。同社の次の大きな材料は、2026年7月下旬に予定されている第2四半期決算発表となるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。