低ボラティリティETFが3%上昇、S&P 500が低迷する中で

インベスコS&P 500低ボラティリティETF（SPLV）は今年約3%上昇し、投資家が防御的セクターに避難場所を求める中で、広範なS&P 500指数のわずかな下落に逆行しています。

「心配性の方にとって、今年は株に投資するのに適した年ではありませんでした」とポール・R・ラ・モニカ氏はバロンズ（Barron's）に寄稿し、地政学的緊張や連邦準備制度（FRB）の政策を巡る不確実性がリスク選好を冷え込ませたと指摘しました。

このアウトパフォーマンスの根底には、ETFのポートフォリオ構成があります。同ファンドは資産の約60%を高配当セクターで保有しており、公共事業がポートフォリオの約4分の1を占め、次に金融と不動産投資信託（REIT）が続きます。インベスコS&P 500高配当低ボラティリティETF（SPHD）など、同様の戦略を持つ他のファンドも好調で、2026年には5%近く上昇しています。

低ボラティリティ商品への資金移動は、投資家が原油価格、プライベート・クレジットのリスク、そして将来の金利動向に対する懸念に直面する中で、防御的なローテーションが起きていることを示唆しています。こうしたファンドの多くは、3年および5年の期間では強気相場においてS&P 500に後れを取ってきた歴史がありますが、今回のシフトは安定性を最優先しています。

この傾向は米国以外にも広がっており、国際的な低ボラティリティ・ファンドはさらに力強いリターンを記録しています。iシェアーズMSCIエマージング・マーケット最小分散ファクターETF（EEMV）は6%上昇し、フランクリン・インターナショナル低ボラティリティ高配当インデックスETF（LVHI）は今年12%急騰しました。

それでも、投資家はトレードオフに直面しています。24/7 Wall St.のデータによると、10年債利回りがリスクフリーで4.31%であることから、多くの配当重視型ETFの現在のインカム収益はそれより低くなっています。これらの株式ファンドの魅力は、固定利回り資産では得られない特徴である、長期的な配当成長の可能性にあります。フランクリン・インターナショナルETFは長期的なトレンドの中で顕著な例外となっており、5年間の年率リターンは17%を記録し、S&P 500の12%の利回りを上回っています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。