ロッキード・マーティンとボーイング、イスラエルから戦闘機案件を受注

株価が11%以上下落した困難な第1四半期を経て、イスラエルからの数十億ドル規模の防衛契約は、ロッキード・マーティンにとって重要な長期収益の柱となります。

イスラエル国防省は5月3日、ロッキード・マーティン（LMT）およびボーイング（BA）から新型のF-35およびF-15IA戦闘機を購入する計画を最終承認しました。数百億シェケル規模にのぼるこの契約は、米国とイスラエルの戦略的軍事同盟を強化するものです。

「国防総省は2030年から31年にかけてF-35の調達を拡大する計画を概説しており、生産スケジュールの見通しが立っている」と、最近の企業評価で指摘されており、これらの防衛プログラムの長期的な性質が強調されています。

この承認は、ロッキード・マーティンが失望的な第1四半期決算を発表してからわずか数週間後に行われました。1株当たり利益は6.44ドルでアナリスト予想を下回り、株価の11.7%下落を招きました。同社のフリーキャッシュフローはマイナス2億9,100万ドルでした。四半期決算は目標に届かなかったものの、ロッキードの経営陣は2026年通期の1株当たり利益見通しを29.35ドルから30.25ドルに維持しており、今回の新規受注はこの予測を裏付けるものとなります。

この契約は、第1四半期の受注出荷比率（ブック・トゥ・ビル・レシオ）がわずか0.6倍と低迷していたロッキードの受注残を大きく押し上げます。ウォール街のセンチメントは依然として混合しており、コンセンサス格付けは「ホールド」、平均目標株価は635ドル付近ですが、この契約は、利益率の低下や短期的な成長に対する最近の懸念を打ち消す具体的な材料となります。ボーイングにとっても、F-15IAの受注は防衛・宇宙部門にとって必要な勝利となります。

苦境の四半期を経た戦略的勝利

イスラエルとの契約は、ロッキード・マーティンにとって極めて重要な時期にもたらされた大きな戦略的勝利です。第1四半期決算が予想を下回った後、同社の株価は513ドル付近で取引され、圧力を受けていました。報告書では、四半期内の営業週が1週間少なかったこと、利益率の低下、固定価格契約に伴う課題などが逆風として挙げられていました。

今回の新規受注は、ペルー向けのF-16ブロック70型機12機の契約や、米宇宙軍の「ゴールデン・ドーム」迎撃機プログラムでの役割といった最近の他の受注と相まって、同社の長期的な生産パイプラインを強化します。特にF-35プログラムは、ロッキードの航空宇宙部門の礎であり、将来の収益の主要な原動力です。

ウォール街は引き続き慎重

ポジティブなニュースにもかかわらず、アナリストは慎重な姿勢を維持しています。RBCキャピタルは最近、「短期的な成長の見通しが不透明」として、LMTの目標株価を650ドルから575ドルに引き下げました。同様に、24/7 Wall St.は同銘柄を「ホールド」とし、12ヶ月の目標株価を538.19ドルに設定しており、現在の水準からはわずかな上昇にとどまることを示唆しています。同銘柄をカバーするアナリスト22人のうち、15人が「ホールド」を維持し、6人が「買い」、1人が「売り」としています。

また、この契約は、レガシー戦闘機の近代化バージョンであるボーイングのF-15IAプログラムにとっても追い風となります。新規受注により、国際的な需要が続いているF-15プラットフォームの長期的な存続が裏付けられました。

この長期調達計画は、米国とイスラエルの間の深い軍事的・産業的結びつきを強調しています。前回の主要な米イスラエル防衛合意は最近の緊張激化の前に行われたものであり、今回の契約はイスラエルの質的な軍事的優位性（QME）を維持し続けるというコミットメントを示すものです。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。