レノボ・グループが18%急騰、AIサーバーが牽引し利益が479%増加

レノボ・グループの第4四半期純利益は、サーバー事業の好転と堅調なPC販売を背景に479%急増し5億2,100万ドルとなり、これを受けて中金公司（CICC）は目標株価を引き上げた。

中金公司はリサーチノートの中で、「ISG事業の好転がバリュエーションの再評価を牽引していることを考慮し、目標株価を35%引き上げて20香港ドルとし、投資判断『アウトパフォーム』を維持した」と述べた。

3月までの四半期において、売上高は前年同期比27%増の215億9,000万ドルに達し、非HKFRS純利益はコンセンサス予想を上回る101%増の5億5,900万ドルとなった。この業績は、PC売上高の急増やインフラストラクチャー・ソリューション・グループ（ISG）の収益性の著しい改善によってもたらされた。

このニュースを受けて同社の株価は17%以上急騰し、利益率の高いAIサーバー事業に対する投資家の楽観的な見方を反映した。中金公司は、2027年度および2028年度の非HKFRS純利益予想をそれぞれ34.5%と42.8%上方修正した。

一方、すべての専門家が強気というわけではない。モルガン・スタンレーは投資判断「イコールウェイト」、目標株価14.2香港ドルを据え置き、決算発表当日の20%の株価上昇は好材料が概ね織り込み済みであることを示唆していると指摘した。同行は、コストインフレによる販売数量への潜在的な圧力や利益率の逆風について慎重な姿勢を崩していない。

モーニングスターによると、世界のPC市場で24%のシェアを誇るレノボは、IBMのThinkPad事業を買収して以来、コマーシャル関連の売上高がPC総売上高の60%にまで成長した。サーバーやストレージを含むISG部門は、将来の主要な収益源と見なされている。

堅調な四半期業績、特にAIサーバーの受注残の増加は、ハードウェアメーカーとしての再評価の可能性を示唆している。投資家は、次回の2027年度第1四半期決算におけるISG部門の利益率の持続的な改善に注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。