韓国・李在明大統領、半導体プロジェクト加速を指示 政府が6500億ドル規模をコミット

韓国の李在明大統領は月曜日、政府当局者に対し半導体およびAIプロジェクトのスケジュールを前倒しするよう指示し、激化する世界の半導体競争において、勝敗を決するのはスピードだけだと宣言した。

「この状況において、結果は誰がより速く動き、誰が先に主導権を握るかで決まる。スピードこそが唯一の重要事項だ」と李大統領は政府会合で述べた。

この指示は、先週発表された韓国史上最大の半導体・AI投資計画に続くもので、2035年までにAIデータセンター向けに1000兆ウォン（6500億ドル）、忠清地域のチップパッケージング工場に81兆ウォン（530億ドル）を投じるというものだ。この計画は、半導体、フィジカルAI、AIデータセンターを韓国の産業高度化の「三本柱」と位置づけ、政府は「AI革命における支配的国家」となることを目指している。

この政策推進は、韓国の半導体生産の大半を担う国内二大チップメーカー、サムスン電子とSKハイニックスに直接の恩恵をもたらす。6月29日、両社は新たな製造工場と、エヌビディアのAIアクセラレーターを支える中核メモリー技術である高帯域幅メモリー（HBM）容量拡大に向け、官民合わせて約800兆ウォン（5200億ドル）の投資コミットメントを発表した。半導体ブームによる税収増も政府の財源を潤しており、2026年だけで50兆～70兆ウォン（340億～460億ドル）の黒字が見込まれている。ソウルはこの黒字を、戦略産業向けの「未来対応基金」に充てるか、2026年後半に設立予定の政府系ファンドに振り向けるかを検討中だ。

スピード指令がプロジェクトスケジュールに与える意味

李大統領が実行速度を重視する姿勢は、半導体施設において通常は複数年にわたる承認プロセスを圧縮することを意味する。韓国の半導体産業はこれまで、土地配分、環境許可、電力網接続においてボトルネックに直面してきた。こうした遅延により、工場建設が市場の需要時期を過ぎてしまうリスクがあり、この業界では四半期の遅れが数十億ドルの受注損失につながりかねない。

特に81兆ウォンが計上された忠清パッケージングクラスターは、時間的制約が極めて大きい。TSMCのCoWoS（チップ・オン・ウェハー・オン・サブストレート）といった技術を用いてチップを積層・接続するアドバンスト・パッケージングは、AIチップ生産における重要なボトルネックとなっている。サムスンとSKハイニックスは両社とも、エヌビディア、AMD、その他のAIチップ設計企業からの需要を取り込むべく、パッケージング能力の拡大を急いでいる。

別の提案として、7月には税収黒字から約5兆ウォン（36億ドル）を sovereign AI プロジェクトに充て、1万基の高度なGPUを調達する案が浮上している。これにより、韓国政府は自前のAI計算インフラを保有することとなり、国家AI研究プロジェクトにおける民間クラウドプロバイダーへの依存度を低減できる。

世界の半導体投資家にとっての投資含意

半導体サプライチェーンを追跡する投資家にとって、この加速は世界最大手2社のメモリーメーカーからの設備能力拡大を示すシグナルとなる。サムスンとSKハイニックスは合わせて世界のDRAM市場の70%以上を支配しており、高帯域幅メモリー市場ではさらに高いシェアを占めている。HBMはプレミアム価格帯のセグメントであり、両社の最近の収益成長を牽引してきた。

この政策は装置メーカーにも影響を及ぼす。工場建設の加速は、ASML、アプライド・マテリアルズ、東京エレクトロンといった企業向けのウェハー製造装置や、ASEテクノロジー、アムコア・テクノロジーなどのパッケージング装置の早期発注につながる。韓国の半導体製造装置輸入は今年すでに急増しており、サムスンとSKハイニックスが設備投資計画を加速させていることを反映している。

競争構図は明確だ。韓国は積極的な政府支援による投資で、台湾、米国、日本、中国からの激しい競争に対して製造業の優位性を維持しようと賭けている。これらすべての国・地域が国内の半導体生産に補助金を投入している。サムスンとSKハイニックスの株主にとって、政府が税収余剰を戦略的武器として投入する姿勢は、業界史上最大の設備投資サイクルにおける実行リスクを低減するものとなる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。