主な要点:
暗号資産（仮想通貨）取引所Krakenの親会社であるPaywardは、かつてのカストディ（保管）パートナーであるエタナ（Etana）とそのCEOが、同社が「ポンジ・スキームのような」と呼ぶ手法で2,500万ドル以上の顧客資金を不正流用したと非難しました。これは5月4日にコロラド州の米国地方裁判所に提出された第二次修正訴状によるものです。
「Krakenには何百万人ものユーザーがおり、四半期ごとの取引高は数千億ドルに達します。我々は、泣き寝入りすることでここまで来たわけではありません。我々の資金を奪ったり、顧客を欺いたりするなら、こう覚悟してください。我々はあなたを見つけ出し、提訴し、正義が果たされるまで止まることはありません」と、Krakenの訴訟責任者マット・トゥレツキー氏はメールでコメントしました。
訴状によると、エタナは顧客の準備金を自社資金と混同し、後にデフォルト（債務不履行）となったSeabury Trade Capitalの約束手形に少なくとも1,600万ドルを注ぎ込んだとされています。Krakenが2025年4月に約2,500万ドルの引き出しを試みた際、エタナは流動性が不足しており、以前の不足分を補うために新規の預金を使用していたため、引き出しを引き延ばしたと主張しています。
この事件は、カストディアンの破綻が顧客に多大な損失をもたらす可能性があるという、仮想通貨業界におけるカウンターパーティ・リスクの重大な問題を浮き彫りにしています。エタナは2025年11月に法定清算に入りましたが、裁判所が任命した管財人は、2,600万ドルを超える負債に対し現金保有額がわずか683万ドルであることを示しており、Krakenの回収の見通しは不透明なままです。
訴状では、資金の不正使用の事例がいくつか挙げられています。デフォルトとなったSeaburyの手形に投資された1,600万ドル以外にも、Krakenはエタナが外国為替ヘッジ戦略の資金調達に顧客資産を利用し、その利益を自社で保持していたと主張しています。この期間中、エタナは顧客資金が完全に担保されているかのようなダッシュボードの残高や口座明細書を発行し、内部の不足分を隠蔽していたとされています。
2025年にコロラド州の規制当局が業務停止命令および停止命令を出したことで事態は悪化し、同社の清算につながりました。エタナ法人に対する訴訟は管財人による管理のため停止していますが、訴訟はCEOのディオン・ブランドン・ラッセル個人に対して継続されており、詐欺および民事上の窃盗の責任を問うています。管財人は文書の提供や元スタッフへのアクセスを許可することでPaywardに協力しています。
この紛争は、デジタル資産市場に残るオペレーショナル・リスクを強調しています。資産の分別管理と保険が標準化されている伝統的金融とは異なり、仮想通貨プラットフォームはFTXからエタナのような小規模なカストディアンに至るまで、数多くの注目を集める失敗に直面してきました。これは、資金が真にリングフェンス（隔離）されていない場合に、いかに信頼が崩れ去るかを証明しています。この事件は、ユーザーが取引所の採用するカストディ・ソリューションを精査すべきであることを改めて思い知らされるものです。セキュリティへの業界の注力を示す関連した動きとして、バイナンスは最近、物理的な強要からユーザーを守るための「出金保護（Withdraw Protection）」機能を発表しました。これは異なる種類ではありますが、同様に強力な脅威です。
Krakenは少なくとも2,500万ドルの損害賠償を求めており、民事上の窃盗請求に基づき、3倍の賠償金（三倍賠償）が課される可能性もあります。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。
