KIDZ AI、5億ドルの転換社債枠を修正しAIインフラ戦略を加速

KIDZ AI Inc.（NASDAQ: KIDZ）は、AI、データセンター、ロボティクスにわたる買収、戦略的投資、インフラ構築を資金調達するため、5億ドルの担保付転換社債枠を修正したと、木曜日に発表した。この動きにより、同社の資本配分権限は、従来のCyfuture.aiとのネオクラウド提携（インド8都市でのNVIDIA GPUクラスターおよびTier-III認証データセンター運営へのアクセスを可能にした）を超えて拡大される。

「AIインフラ市場では、企業が効率的にコンピューティングキャパシティにアクセスし、過度な資本コミットメントを避けることが求められる」と、KIDZ AIの取締役会会長兼最高経営責任者（CEO）であるStephanie Luo氏は声明で述べた。同社は、修正された枠組みにより、財務規律を維持しながらエンタープライズ向けAIコンピューティング市場に対応する能力が強化されると考えていると同氏は述べた。

当初は最大5億ドルの転換可能な担保付融資として発表されたこの枠組みは、現在では調達資金をAI、データセンター、ロボティクス、および関連する高成長テクノロジー分野における買収、戦略的投資、提携、インフラ構築に使用することを認めている。同社は転換条件、金利、社債の満期日を開示していない。

今回の修正は、KIDZ AIがClassover Holdings Inc.からKIDZ AI Inc.へのブランド変更を完了する中で行われ、K-12向けAI教育からAIコンピューティングインフラ、GPUクラウドプラットフォーム、データセンターエコシステムへの戦略的転換を反映している。同社のCyfuture.aiとのネオクラウド提携により、大規模言語モデルのトレーニング、生成AI、大規模推論ワークロード向けに構成されたNVIDIA A100、H100、L40S GPUハードウェアへのアクセスが提供された — これはAmazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloudなどのハイパースケーラーが提供する製品と直接競合するスタックである。

7250億ドルのインフラ投資

KIDZ AIは、ハイパースケーラーの設備投資予測が急上昇している市場に参入している。NVIDIAの経営陣は、AIインフラ支出が10年終わりまでに年間3兆ドルから4兆ドルに達すると見込んでおり、別の業界アナリストの試算では、AIインフラの超循環（スーパーサイクル）は今後数年間で7250億ドルに達するとしている。Super Micro Computer、SanDisk、およびその他の「ピック・アンド・ショベル」銘柄はこのテーゼに基づいて上昇しており、Super Micro Computerは年初来43%高、SanDiskは600%超の上昇となっている。

同社の戦略は、ハイパースケーラーのバランスシートを持たずに、柔軟な資本構造を活用してAIコンピューティング市場での足がかりを得ようとする、より小規模なプレーヤーの広範なトレンドを反映している。KIDZ AIは、事前の資本コミットメントではなく提携を通じてGPUキャパシティにアクセスすることで、商業需要に応じてコンピューティング能力を拡大することを目指している — これは一部のデータセンター開発事業者に重荷となっている過剰建設リスクを回避するモデルである。

市場が織り込むもの

KIDZ AI株はナスダックにティッカーシンボル「KIDZ」で上場しており、時価総額は5億ドルの枠組み規模に比べて依然として小さい。転換社債の構造は既存株主にとって希薄化リスクをもたらすが、買収とインフラへの資本展開を実行できれば、収益成長を牽引する可能性がある。

より広範なAIインフラトレードは、この分野を追跡するアナリストの注目を集めている。BairdのTristan Gerra氏は最近、Advanced Micro Devicesにストリート最高の625ドルの目標株価を設定し、UBSのTimothy Arcuri氏はMicron Technologyの目標株価を3倍の1,625ドルに引き上げており、コンピューティングとメモリーへのエクスポージャーに対する市場の旺盛な需要を反映している。KIDZ AIが同様のアナリストカバレッジを確保できるかどうかは、資本展開のペースとインフラ提携による収益の可視性に依存する。

同社の次のマイルストーンは、ブランド変更の完了と、修正された枠組みの下での最初の買収または主要な提携の実行である。投資家は、転換条件および枠組みの支援元の開示に注目するだろうが、同社はこれらのいずれも開示していない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。