主なポイント:
- KeyBancはCrowdStrike (NASDAQ:CRWD) の目標株価を525ドルから700ドルに引き上げ、同銘柄の「オーバーウェイト」評価を継続しました。
- 目標株価の33%引き上げは、4月に開催されたCrowdStrikeのMythosユーザーカンファレンス後の、強力な企業支出シグナルによるものです。
- KeyBancの新しい目標株価は、5月18日時点の株価594.08ドルから17.8%の上昇余地を示唆しており、アナリストのコンセンサス平均を大きく上回っています。
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KeyBanc、Mythosを触媒にCrowdStrikeの目標株価を700ドルに引き上げ
KeyBancは、企業向けセキュリティ支出の加速を理由に、サイバーセキュリティリーダーであるCrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) の目標株価を、従来の525ドルから700ドルへと大幅に引き上げました。
同社の理論は、4月初旬に開催されたCrowdStrikeの年次ユーザーカンファレンス「Mythos」に基づいています。KeyBancによると、イベント後の顧客との対話は、サイバーセキュリティ予算の大幅な増加と、予算執行の前倒しの可能性を示唆しており、CrowdStrikeのFalconプラットフォームに直接的な利益をもたらすと見ています。
この動きは、株価が109倍という高い予想株価収益率（PER）で取引されている中においても、CrowdStrikeの短期的な見通しを再構築するものです。KeyBancの700ドルという目標株価は突出しており、ウォール街のアナリスト平均目標株価である497.55ドルを大幅に上回っています。また、適正株価を575.67ドルとする24/7 Wall St.独自のモデルとも対照的です。
KeyBancのこの判断は、AI主導のサイバー攻撃が高まっている中で下されました。この脅威により、企業はセキュリティベンダーをCrowdStrikeのFalconのような単一プラットフォームに集約することを迫られています。同社のプラットフォーム採用は深化しており、サブスクリプション顧客の24%が現在8つ以上のモジュールを使用しています。柔軟なライセンスモデルであるFalcon Flexは、年間経常収益（ARR）が前年比120%以上増の16.9億ドルに成長しました。
強気の判断は孤立したものではありません。KeyBancは、セキュリティカバレッジ全体の目標株価を引き上げており、セクター全体で需要環境が健全化していることを指摘しています。これは、AIを活用した脅威が新たな常態になるというPalo Alto Networksなどの競合他社の警告に続くものです。
それでも、リスクは残っています。Palo Alto Networks、SentinelOne、Microsoftからの競争が激化しています。また、CrowdStrikeは2026年度に2億9,330万ドルのGAAP営業赤字の拡大を報告しており、これは一部、2024年7月のセンサー事案に関連するコストに起因しています。
ガイダンスの引き上げは、KeyBancがCrowdStrikeのプラットフォーム集約戦略がセキュリティ予算のより大きなシェアを獲得すると期待していることを示唆しています。投資家は、Mythosカンファレンスによる需要の前倒しが、純新規ARR成長の再加速につながるかどうかを確認するため、今後の決算報告を注視することになるでしょう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
