Ken Leech、600億ドルの証券詐欺「チェリーピッキング」事件でSEC妨害罪を認める

ウェスタン・アセット・マネジメントの元共同最高投資責任者は、規制当局への虚偽証言を認め、12億ドルの取引損益を不正に配分した事件に終止符を打った。

ウェスタン・アセット・マネジメントでかつてスター債券運用者として活躍したケン・リーチ被告（72）は金曜日、米証券取引委員会（SEC）の調査を妨害した罪で有罪を認めた。裁判開始を目前に控えての答弁であり、検察はリーチが優遇顧客向けに6億ドルの Winning トレードを「チェリーピッキング」（選別配分）し、別の顧客に6億ドルの損失を転嫁したと主張していた。

「リーチはSECの調査を妨害する意図をもって、故意かつ意図的に虚偽の誤解を招く証言を行った。これは特定の顧客を優遇し、他の顧客を犠牲にする不正スキームを隠蔽するためのものだった」と、ニューヨーク南部地区連邦検事のショーン・バックリー代理は述べた。

リーチは規制手続き妨害1件について有罪を認め、最長5年の禁錮刑に直面する。当初の起訴内容——証券詐欺、投資顧問詐欺、商品詐欺、虚偽陳述——はいずれも最大20年の刑が科され得たが、司法取引により取り下げられた。連邦量刑ガイドラインに基づき、リーチには6カ月から12カ月の禁錮刑が科される見通しであり、判決は9月21日に言い渡される予定だ。

この有罪答弁により、債券業界で最も著名な人物の一人に関する刑事事件の幕は閉じる。リーチは2025年8月にウェスタン・アセットを退職しており、それ以前に休職処分を受けていた。同社はフランクリン・テンプルトンの子会社で、3月末時点で約2290億ドルを運用していた。同社は先週、リーチに対する監督義務を怠ったとしてSECに1億ドルの民事制裁金を支払うことで合意。米司法省は昨年、同社に対する刑事告発は行わないと通知していた。

不正スキームは2021年1月から2023年10月まで続いた。検察によると、リーチは取引を実行した後、その日の後半まで待って、取引のパフォーマンスを確認してから顧客口座に配分していた。利益の出た取引は優先顧客に、損失の出た取引は他の顧客に振り向けられたという。

リーチは2024年3月のSECでの証言調書において、虚偽の証言を行った。検察によれば、取引実行時に「配分の意図があったか」との質問に対し「はい」と答えたという。「取引配分プロセスについて虚偽の誤解を招く証言をしており、それが間違っていると分かっていた」と、リーチは金曜日に判事に対して述べたとフィナンシャル・タイムズが報じている。

SECのウェスタン・アセットに対する民事訴訟では、規制当局は監督の失敗を指摘した。SECは提出書類の中で、同社の債券運用部門はリーチの取引および配分慣行が「他のポートフォリオ・マネジャーのそれと乖離している」ことを「認識していた」にもかかわらず、当該行為を検知・防止するための合理的な措置を講じなかったと述べている。

本件は、資産運用会社に対する取引配分慣行を巡る規制当局の監視の厳しさを浮き彫りにしている。パフォーマンス確定後に利益の出た取引を特定の口座に配分する「チェリーピッキング」は、近年SECの執行措置の焦点となっており、同機関は個人と企業の両方を対象に監督不行き届きに関する事件を追及している。

本稿は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。