ジュリアス・ベアの純新規資金、中東の不透明感で予想を47%下回る

スイスの資産運用会社ジュリアス・ベアは、リスク管理枠組みの見直しと中東情勢の緊迫化を背景に、顧客活動が大幅に鈍化していることを示唆した。

ジュリアス・ベア・グループは、今年1-4月期の純新規資金流入がわずか30億スイスフラン（38億ドル）にとどまったと発表した。これはアナリスト予想を47％下回る数字で、同行は第1四半期に見られた好調な顧客活動が持続する可能性は低いと警告した。

ステファン・ボリンジャー最高経営責任者（CEO）は声明で、「減速は見られるものの、戦略的および運営的優先事項については着実に進展しており、中期目標の達成に向けて順調に推移している」と述べた。

同行の年率換算の純新規資金流入ペースは1.7％に低下し、昨年下半期の2.7％から大幅に落ち込んだ。運用資産残高（AUM）は市場の好調により1％増の5280億フランとなったが、市場予想の57億フランを大幅に下回る新規流入額は、投資家に弱気なシグナルを送ることとなった。

ジュリアス・ベアの減速は、地政学的ショックに対するウェルスマネジメント業界の脆弱性を浮き彫りにしており、現在進行中の中東紛争が顧客の投資控えの直接的な原因として挙げられている。紛争が長期化すれば業界の成長軌道に疑問が生じ、同地域に多額の露出を持つ企業に影響を与える可能性がある。

同行は、新規資金流入の鈍化について、独自のリスク・コンプライアンス枠組みの見直し、顧客のレバレッジ再構築の停滞、そして中東紛争に起因する不確実性の高まりが組み合わさった結果であると説明した。シティのアナリストは今回の結果を投資家を失望させる可能性のある「まちまちな内容」と評し、ヴォントベルのアンドレアス・ヴェンディッティ氏は純新規資金の驚くべき弱さを指摘した。

中東紛争が落とす広範な経済的影

中東紛争の影響はウェルスマネジメント業界をはるかに超えて広がっている。世界旅行ツーリズム協議会によると、2023年にパンデミック前の水準を超えて活況を呈していた同地域の観光産業は、現在1日あたり約6億ドルの損失に直面している。オックスフォード・エコノミクスの報告書は、紛争が長期化した場合、年間で560億ドルの損失を招き、外国人観光客数は前年比27％減少する可能性があると警告している。

紛争は観光客の目的地を変更させるだけでなく、旅行行動を根本的に変えており、需要はスペインやカリブ海などのより安全とされる目的地へとシフトしている。中東が世界の乗り継ぎ交通の14％を占めていることから、信頼の持続的な喪失は、パンデミック時に見られた混乱を彷彿とさせる、航空業界やホスピタリティ業界への広範な影響を及ぼす可能性がある。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。