ジェフリーズ、AIブームで中国クラウド大手の売上高40%増を予想

ジェフリーズの新しい報告書によると、人工知能（AI）需要の急増により、中国のクラウド大手である百度（Baidu）とアリババの2026年第1四半期の売上高は前年同期比で40%急増し、セクター全体で予想を上回る決算となる見通しです。

ジェフリーズは4月16日に発表したリサーチノートの中で、「AI主導のクラウド収益の加速を予想している」と記し、クラウドサービスプロバイダーが市場の期待を上回るパフォーマンスを見せると付け加えました。同投資会社は、2026年第1四半期の決算プレビューのために約20社を分析しました。

報告書は、百度のAIクラウドインフラの売上高がコンセンサスを大幅に上回る前年同期比40%超の成長を遂げると推定しています。アリババクラウドの売上高も、その40%の成長率に並ぶと予想されています。また、テンセントクラウドが加速しており、キングソフトクラウドはすでに通期見通しを引き上げ、プロバイダー各社は今週中に値上げを行う準備を進めているとも指摘しています。

この強気な予測は、中国のテクノロジーセクターにとって重要な転換点であることを示唆しており、強力なクラウドおよびAI部門を持つ企業が再評価されるきっかけとなる可能性があります。報告書の内容を受けて、アリババ（09988.HK）、百度（09888.HK）、テンセント（00700.HK）の公式決算発表を前に、株価の持続的な上昇が期待されます。

クラウド収益の急増は、AIモデルによる膨大な計算需要と直接結びついています。ジェフリーズは、MiniMaxやZhipu AIといったAIラボの力強い成長をこのトレンドの証拠として挙げました。トークン消費量の増加と強力なAIクラウドインフラへのニーズが、供給不足の中でプロバイダーが値上げを可能にする堅調な需要環境を生み出しています。

楽観的な見通しを受けて、香港市場ではテクノロジー株が上昇しました。百度は8.4%急騰し、アリババは4.6%上昇、テンセントは2.8%上昇しました。ジェフリーズはアリババとテンセントをトップピック（最優先銘柄）に挙げ、百度と京東（JD.com）がそれに続きました。この報告書は、近年大きな逆風に直面してきた同セクターに対する投資家心理がポジティブに転じたことを強調しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。