ジェフリーズ、エージェンティックAIブームを背景にインテル目標株価を120ドルに引き上げ

ジェフリーズは、インテル（NASDAQ:INTC）の目標株価を従来の80ドルから50%引き上げ、120ドルとしました。同社は、エージェンティック人工知能（エージェンティックAI）の台頭により、インテルの中央処理装置（CPU）に対する需要が高まっていると見ています。

「[AIサーバーにおける] CPUとGPUの比率はかつて1対8でしたが、現在は1対4になっており、今後は同等かそれ以上になる可能性があると考えています」と、インテルのリップブ・タンCEOは最近の決算説明会で述べました。「私たちは、さまざまなワークロードに最適化するために、CPUアーキテクチャの面で多くの変更を加えました」

今回の大幅な目標株価の引き上げは、インテルの第1四半期の好調な決算を受けたものです。第1四半期のデータセンター部門の売上高は22%増の50億ドルを超え、利益予想を上回ったほか、第2四半期の売上高見通しもアナリストのコンセンサス予想を大幅に上回りました。この格上げにより、ジェフリーズの目標株価はウォール街で最も高い水準の一つとなり、半導体大手である同社に対する強気な見通しを反映しています。

この熱狂は、新しいエージェンティックAIの波においてCPUが果たす重要な役割に起因しています。GPUがAIモデルのトレーニングという重労働を担う一方で、CPUはメモリ管理、ワークロードの調整、データの抽出を通じてタスクを実行するために不可欠です。これにより、焦点は再びインテルや競合のアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）などのCPUメーカーに戻っています。

AIによって加速された再生ストーリー

インテルの株価は年初来で186%以上急騰しており、投資家が同社は初期のAIブームを逃したのではないかと懸念していた過去数年間から劇的な反転を見せています。製造からパッケージングまでを自社で制御するファウンドリ・モデルを中心とした、同社の数年にわたるターンアラウンド戦略が軌道に乗っているようです。2024年のインテル・ファウンドリ（Intel Foundry）の正式発足は、AI時代に対応するための直接的な動きでした。

対照的に、AMDはファブレス・モデルを採用しており、チップの設計は行いますが、製造はTSMCなどのパートナーに委託しています。AMDは現在、データセンター向けGPU市場でより強力な地位を築いていますが、インテルがフルスタックを制御していることは潜在的な長期的優位性と見なされており、生産と自社の運命をより強力にコントロールできるようになります。

注目されるバリュエーション

最近の株価上昇により、両チップメーカーのバリュエーションは上昇しています。2026年の予想調整後1株当たり利益（EPS）が1.08ドルであっても、インテルは予想調整後EPSの104倍以上、予想売上高の約10倍で取引されています。同様に素晴らしい四半期決算を発表したAMDは、予想利益の57倍、予想売上高の14倍で取引されています。

目標株価の引き上げは、インテルの戦略的転換と、エージェンティックAI分野における同社CPUの市場拡大が、より高いバリュエーションを正当化するとジェフリーズが判断したことを示唆しています。この動きは、他のアナリストがモデルを再評価するきっかけとなり、株価をさらに支える可能性があります。投資家は、インテルの次回の決算報告で、データセンター部門の継続的な成長とGPU事業の進展に関する最新情報を注視することになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。