ジェフリーズ、長城汽車の目標株価を22香港ドルに引き下げ、買い推奨は継続

ジェフリーズは、国内の新エネルギー車（NEV）販売の急激な落ち込みが第1四半期の堅調な輸出の伸びを打ち消したことを理由に、長城汽車（02333.HK）の目標株価を25.1香港ドルから22香港ドルに引き下げました。

目標株価は引き下げられたものの、同社は「買い」の格付けを再確認しました。2026年が同社の海外進出とプラットフォーム主導の戦略における「収穫期」の始まりとなり、将来の売上と利益の成長を牽引すると主張しています。

長城汽車のH株の目標株価は22香港ドルに引き下げられ、A株（601633.SH）の目標株価は34.6人民元から30.4人民元に引き下げられました。この修正は、同社の最新の販売報告で、第1四半期のNEV販売台数が前年同期比15.9%減の5万3000台となったことを受けたものです。これは、同期間の総販売台数が4.8%増の26.9万台に達した中で発生しました。

「買い」格付けの継続は、重要な成長エンジンとなった長城汽車の国際的なパフォーマンスに対する強い自信を浮き彫りにしています。第1四半期の輸出量は前年同期比43.1%増の13万台に急増し、海外販売比率は全体の48.3%に上昇しました。ジェフリーズは、「タンク（Tank）」シリーズなどの高利益モデルの輸出が継続的に成長することで、収益の透明性がさらに高まると指摘しています。

投資家が国内NEVの減速と加速する国際事業を天秤にかける中、今回のアナリストの判断は長城汽車の株価に短期的な変動をもたらす可能性があります。市場関係者は、同社が計画している海外でのNEVモデルの投入が、中国本土市場での激しい競争をうまく相殺できるかどうかに注目しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。