国内証券大手が暗号資産投信の提供準備、2027年の法改正施行を見据え

国内の証券大手各社が個人投資家向けの暗号資産（仮想通貨）投資信託の提供準備を進めている。SBI証券や楽天証券は、2028年までにこうしたファンドを正式に認める規制の見直しを見据え、自社製品の開発に着手した。この動きは、世界第3位の経済大国である日本において、個人の巨額な資金が暗号資産市場へ流入するきっかけとなる可能性がある。

日曜日の日本経済新聞の報道は、「日本での暗号資産へのアクセスには、依然として別の取引所口座やウォレットの設定が必要な場合が多いため、この変更は一般の投資家にとって重要になる」と指摘している。投資信託を通じて、顧客は株式や債券ですでに利用している証券プラットフォームから、ビットコインやイーサリアムなどの資産へのエクスポージャーを得ることが可能になる。

規制の転換には、2028年までの投資信託法の改正と、2027年度に施行予定の金融商品取引法の改正が含まれる。これにより、暗号資産は金融商品として再定義されることになる。SBI証券は子会社のSBIアセットマネジメントのファンドを提供する計画で、楽天証券は楽天投信投資顧問と連携し、スマートフォンアプリからアクセス可能な商品の開発を進めている。

この主流化への動きは、現在コインチェックなどの専業取引所が支配している日本の個人向け暗号資産市場を再編する可能性がある。野村ホールディングス、大和証券グループ、SMBCグループなども参入を検討しており、新たな枠組みによってより競争力があり、アクセスしやすい市場が形成され、早ければ2028年にも暗号資産の現物ETFが登場する可能性がある。

SBIと楽天が自社開発を牽引

SBI証券と楽天証券はこの変革の最前線に立っており、暗号資産ファンド製品をグループ内で構築する道を選んだ。日経新聞の報道によると、SBIはSBIアセットマネジメントを含むグループ会社を通じて、開発から販売までの全プロセスを管理する計画だ。この垂直統合モデルは、ビットコインやイーサリアムなどの流動性の高い資産に焦点を当てた投資信託とETFの両方をカバーする見通しで、SBIは手数料やコンプライアンスをより強力に管理できるようになる。

楽天証券も同様の戦略を追求しており、楽天投信投資顧問と協力している。同社は、日本の個人投資家の主要なチャネルであるスマートフォンアプリを通じてシームレスに取引できる商品の創出に注力している。使い慣れた証券アプリを通じて暗号資産への投資機会を提供することで、両社はデジタル資産に関心はあるものの、暗号資産専業取引所やセルフカストディ・ウォレットの複雑さに抵抗を感じている層の取り込みを目指している。

大手金融グループも本格始動

国内最大手の金融グループも新市場に向けて動き出している。野村ホールディングスと大和証券グループは、独自の暗号資産投資信託の開発計画を発表した。一方、SMBCグループは選択肢を評価するためのタスクフォースを設置し、みずほフィナンシャルグループのアセットマネジメントOneも予備的な作業を開始している。

こうした動きは、金融庁（FSA）がより構造化された暗号資産投資環境の整備を進める中で加速している。暗号資産を株式と同じ規制の枠組みに置く金融商品取引法の改正案は、今国会で成立し、2027年度に施行される見通しだ。さらに、金融庁は2028年までに投資信託法を改正し、投資信託が保有できる資産リストに暗号資産を正式に追加する予定である。

早ければ2028年にも期待される暗号資産現物ETFの可能性も、大きな推進力となっている。SBIホールディングスは、規制当局の承認を前提に、ビットコイン・XRPのデュアルETFやゴールド・暗号資産ETFの計画をすでに明らかにしている。ETFの導入は、規制された取引所取引という新たな投資ルートを提供し、日本の伝統的金融とデジタル資産の溝をさらに埋めることになるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。