IrenがAIクラウドへ転換、バーンスタインは目標株価を100ドルに設定

ビットコインマイナーのIrenは、主要なAIクラウドプロバイダーへの転換を進めている。バーンスタインのアナリストは、この動きによって37億ドル規模のビジネスが構築され、従来の暗号資産事業は二次的なものになると見ている。

バーンスタインは月曜日のレポートで、「AIクラウドが今後数年間のIRENの主な収入源になると予想している」と述べ、電力がAIコンピューティングに振り向けられるにつれてマイニング収益は減少すると予測した。

この戦略的転換は、マイクロソフトとの提携とGPU容量の大幅な拡大に支えられている。これは、TeraWulfやHIVE Digitalといったマイナーも、ボラティリティの高いビットコインマイニングから、高利益で契約ベースの収益が見込めるAIやハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）へと資本と電力を再分配している、業界のより広範なトレンドに沿ったものである。

投資家にとって、この転換はIrenを急成長するAIインフラ市場の成長を取り込めるポジションに置くことになる。バーンスタインは、現在50ドル未満で取引されているIREN株に100ドルの目標株価を設定した。これは、市場が同社を純粋なクリプトマイナーではなく、AIインフラ関連銘柄として再評価することで、100%の潜在的な上昇余地があることを示唆している。

AI転換の背後にある電力の駆け引き

「AIデータセンターのゴールドラッシュ」は、電力と専門施設に対する飽くなき需要を生み出しており、これはビットコインマイナーが埋めるのに独自の適したニッシュ市場である。これらの企業は、大規模な電力購入契約と既存のデータセンターインフラを保有していることが多く、デジタル資産マイニングの変動する収益性と比較して、より予測可能で長期的な契約を提供する高利益のAIワークロードに転用することができる。

混み合う競争分野

Irenはこの移行における主要プレーヤーだが、一人ではない。TeraWulfやHIVE Digitalといった競合他社も、すでに同様の転換を開始している。金融情勢も適応しており、最近のCoreWeaveによる85億ドルの融資のような取引は、AIがいかにして以前はクリプトマイニングセクターで見られたような大規模な資金調達を惹きつけているかを物語っている。

バーンスタインの「アウトパフォーム」格付けは、アナリストが目標株価を従来の125ドルから100ドルに引き下げた後も維持された。この調整は、潜在的な株主価値の希釈や、時間の経過とともにビットコインマイニング部門を縮小することに伴うコストに対する、より保守的な見方を反映している。しかし、中心的なテーゼはAIクラウドの機会に対して引き続き強く強気であり、それが株価パフォーマンスの主な原動力になると期待されている。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。