Key Takeaways
- IRENはテキサス州の1.4GW Sweetwater 1データセンターに通電し、AIクラウドサービスへの転換における重要な節目を迎えました。
- 資産運用会社バーンスタインは、AI特化戦略のトップピックとしてIRENの「アウトパフォーム」評価を維持しました。
- アナリストの見解は分かれており、キャンター・フィッツジェラルドやマッコーリーによる最近の目標株価引き下げは、強気な長期収益予測と対照をなしています。
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IREN、AI転換とアナリストの動きの中で1.4GW拠点の通電を開始
IREN Limited（NASDAQ: IREN）は、テキサス州にある1.4GWのSweetwater 1データセンターの通電に成功したと発表しました。これは、ビットコインマイニングから大規模なAIクラウドプロバイダーへの戦略的転換における極めて重要なステップです。
「Sweetwater 1変電所の通電を予定通りに達成したことは、当社の規律ある実行力を反映しています」と、IRENの共同創設者兼共同CEOであるダニエル・ロバーツ氏は述べています。
この通電は、同サイトの変電所がERCOTグリッドに接続されたことを意味し、15万個のGPUを導入するという同社の計画を支えるものです。IRENは、マイクロソフトとの5年間のクラウド容量契約に裏打ちされた戦略により、2026年後半までに年換算で37億ドル以上のAIクラウド収益を目指しています。
この移行は、膨大な資本需要を管理しながらAIブームによる成長を取り込むために不可欠ですが、この物語はウォール街のアナリストの間で意見を二分しています。同社の株価は注目を集めていますが、バリュエーションと実行リスクに関する意見は大きく異なります。
バーンスタインは最近、IRENの「アウトパフォーム」評価を再確認し、目標株価を1株あたり125ドルから100ドルに引き下げたものの、同社を「AIに注力するビットコインマイナーの中のトップピック」と呼びました。同社は、ビットコインマイニング事業が縮小するにつれ、IRENのAIクラウド収益が2025年の1,600万ドルから2027年には14億ドルに急増し、最終的には2030年までに60億ドルに達すると予測しています。
この強気な見通しは、より慎重な見方と対照的です。キャンター・フィッツジェラルドは2026年4月9日に目標株価を21ドル引き下げ、マッコーリーは2026年2月6日に25ドル引き下げ、実行力とバリュエーションへの懸念を示唆しました。より最近では、フリーダム・キャピタルが4月1日に「中立」評価でカバレッジを開始しました。
この戦略的転換は、北米全域にわたるIRENの広範なグリッド接続土地および電力ポートフォリオを活用するものです。拠点を高密度GPUクラスター向けに改修することで、同社は電力の確保が主な制約となっている市場において、AIのトレーニングおよび推論計算に対する旺盛な需要を取り込むことを目指しています。
通電の成功は、IRENの野心的な構築計画における運用上の進展を具体的に証明するものです。投資家は今後、AI中心のバリュエーションを検証するため、さらなるハイパースケール顧客との契約や、2026年にかけての収益成長のペースに注目することになります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
