IREN、アンソロピックの220億ドルAI建設ラッシュを追い、豪データセンター戦略を展開

IRENの800MW Bundeyキャンパスは系統接続が確保されており、流出文書によればアンソロピックによる220億ドル規模の豪州AIインフラ建設プロジェクトの入札候補として、限られた事業者リストに名を連ねている。

流出したアンソロピックの文書は、約220億ドル相当、1.4ギガワットの豪州における能力増強計画を概説しているとされ、IRENは同国でギガワット級の野心を公表している少数の事業者の一角として、この入札に参加する立場にある。この数字は、第三者文書に基づく市場機会を示すものであり、会社のガイダンスや契約済みバックログには含まれていない。

「世界は構造的にコンピュート能力が不足しており、ボトルネックは納入可能なデータセンターとGPU容量にある」とIRENのCEO、ダニエル・ロバーツ氏は述べた。

IRENの強みは、南オーストラリア州にある800MWのBundeyキャンパスにあり、同キャンパスでは既に系統接続契約が締結され、州政府とのパートナーシップも確立されている。同社の5ギガワットの確保済み電力ポートフォリオは北米、スペイン、豪州に及び、ハイパースケーラーやAI研究所が追い求める生のグリッド容量を提供している。仮に報告されているアンソロピックの建設案件の一部を獲得しただけでも、同社の年間経常収益の軌道は大きく上方修正されることになる。

IRENは現在、契約ベースで31億ドルの年間経常収益を計上しており、2026年末までに37億ドルを目標としている。同社は既に米国での事業展開を、97億ドルのマイクロソフト契約と、Blackwell GPU導入を対象とした34億ドルの5年間NVIDIA AIクラウド契約で支えている。また、NVIDIAはより広範な戦略的パートナーシップの下、1株70ドルで最大3000万株のIREN株式を購入する権利を有している。

資本集約度が依然として制約要因となっている。IRENは2026年度第3四半期に13億6000万ドルの設備投資を実施し、22億1000万ドルの現金と37億ドルの転換社債発行残高で賄った。220億ドル規模の豪州案件への入札には、さらなる同様の資金調達が必要となる。AIクラウド収益は、第3四半期に前期比ほぼ倍増の3360万ドルに達したが、機会の規模に比べればまだ小規模な基盤にとどまる。

IREN株は7月6日、日中取引で15.4%上昇し44.81ドルで引け、急落局面からやや回復した。同株は過去1カ月で41.7%、過去1週間で18.7%下落しているが、12カ月ベースでは147.9%上昇しており、これはマイクロソフトおよびNVIDIA契約に伴う再評価によるものだ。アナリストはさらなる上昇余地を予想し、コンセンサス目標株価は現在の44.81ドル近辺に対し80.93ドルと、市場が確実性ではなくオプション性を価格に織り込んでいることを示唆している。

報告されているアンソロピックの計画は、豪州をAIパワーを巡る世界的な競争の最前線に位置づけるものであり、IRENはCoreWeaveやNebius Groupといった他のネオクラウド事業者とハイパースケール契約を争うことになる。IRENにとっての短期的なカタリストは、同社とアンソロピックの建設案件との関係を正式に開示すること、そしてAIクラウド収益の継続的な拡大である。投資家にとっての問いは、IRENが既に37億ドルの転換社債を発行している中で、既存株主を希薄化させることなく220億ドル規模の機会の資金需要を賄えるかどうかである。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。