イラン紛争で世界のヘリウム供給の3分の1が遮断、チップ生産にリスク

イランでの6週間に及ぶ紛争により、世界のヘリウム供給の約3分の1が遮断され、世界の半導体業界に衝撃が走り、AIインフラ構築が遅れる懸念が生じています。

イランでの6週間にわたる紛争は、高度に集中していたヘリウムのサプライチェーンを混乱させ、世界生産の約3分の1を停止させ、半導体業界にとって致命的なボトルネックを生み出しました。この混乱は世界経済全体に波及する恐れがあり、マイクロチップからMRI装置に至るまで、あらゆる製造を制限する可能性があります。

バーミンガム大学の重要原材料リサーチフェローであるギャビン・ハーパー氏は、「ハイテクおよび医療用途において、ヘリウムの代わりになるものはない」と述べ、これを「根本的な物理的制約」と呼びました。

この不足は、カタールエナジー社が施設への攻撃を受けて、3月に液化天然ガスおよび関連副産物の生産を停止すると発表したことに起因します。ヘリウムは天然ガスの副産物であるため、この停止により供給は不安定な状態に陥っており、同社のCEOはロイターに対し、再開には3年から5年かかる可能性があると語りました。パルサー・ヘリウム社のクリフ・ケイン社長によると、販売業者はすでに供給の割り当てを開始しており、一部の顧客には通常の割り当ての5割しか受け取れないと通告されているとのことです。

直接的な影響は、チップのエッチング工程にヘリウムが不可欠な半導体セクターで現れています。不足が長引けば、主要なチップメーカーの生産スケジュールが狂い、世界的なAIデータセンターの構築が遅れる可能性があり、このリスクは安定したテック拠点としての中東に対する投資家の信頼をすでに揺るがしています。

サプライチェーン断絶による割り当ての開始

生産停止による影響は迅速でした。世界のヘリウム事業を専門とするコンサルタントのフィル・コーンブルース氏は、サプライヤーが残りの資源を割り当てる際、医療用途と半導体製造を優先していると述べています。これにより、他の産業ユーザーは深刻な不足のリスクにさらされています。

ヘリウム輸送のロジスティクスも、複雑さを増す要因となっています。ヘリウムは液体として輸送されますが、輸送が遅れて温まりガスになると、大気中に失われてしまう可能性があります。「これらのコンテナが搬出され、代替供給を確保できる場所に到着するまでの初期期間が、最も厳しい時期になるでしょう」とコーンブルース氏は言います。サムスン電子やSKハイニックスといった巨人を含む韓国のチップメーカーは、在庫が6月までしか持たないと報じられており、米国から在庫を確保するためにプレミアム価格を支払っています。

投資家の信頼低下

この紛争は、特に資本集約的なデータセンターやAIインフラプロジェクトにとって、安全な技術投資先としての中東の評判も傷つけました。ラスボーンズ社のシニア・リサーチ・アナリスト、サイモン・ラップソーン氏は、「戦争は必然的に不確実性を高め、信頼や投資判断への影響は紛争地域そのものをはるかに超えて広がります」と述べました。同氏は、地域的なAI需要は存続する可能性が高いものの、新しいデータセンター建設のスケジュールは先送りされる可能性があると付け加えました。

一部の国際投資家は資本を欧州やアジアに向けるかもしれませんが、地元の資本が下支えをすると予想されます。GAMインベストメンツのグローバル株式責任者、ポール・マーカム氏は、「地元の政府系ファンドはこの地域での資本支出プロジェクトへのコミットを続けると予想しており、それが強力な支えとなるでしょう」と述べています。安価なエネルギーと広大な土地というこの地域の構造的な優位性は、ハイテク企業にとって依然として強力な長期的魅力です。

それでも、コーンブルース氏によれば「大きな疑問符」は、カタールの生産がいつ再開されるかです。「物語はまだ終わっていません。そして、さらに悪化するかもしれません」

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。