Intel（インテル）が8%上昇、AMDが4%上昇—BofA（バンク・オブ・アメリカ）が1700億ドルのサーバCPU市場を強気予想

インテル株は8%上昇して115ドル、AMD株は4%上昇して470ドルとなった。バンク・オブ・アメリカが1700億ドルのサーバCPU市場に対して強気見通しを発表し、これをAIインフラ整備に連動した構造的な成長機会と位置づけたためである。

「サーバCPU市場は、AI推論ワークロードとデータセンターのリフレッシュサイクルによって牽引される、1700億ドルの総獲得可能市場（TAM）を代表するものです」と、バンク・オブ・アメリカのアナリストチームは木曜日の顧客向けノートで記述した。アナリストらは、汎用コンピューティングからAI最適化アーキテクチャへの移行を挙げ、インテルとAMDの両社に対する見通しを引き上げた。

インテルの上昇により、同社の時価総額は4800億ドルを超え、年初来の上昇率は190%超に拡大した。同株は2026年に入り、同社のファウンドリ事業や、Google（グーグル）およびNvidia（エヌビディア）とのチップ製造取引の可能性への楽観論を背景に急騰している。AMDは今年約35%上昇し、現在はフォワードベースで約28倍の株価収益率で取引されており、これはエヌビディアの倍率を下回るものの、インテルに対してはプレミアムとなっている。

1700億ドルという推定値には、クラウドデータセンター、エンタープライズのオンプレミス導入、エッジコンピューティング設備で使用されるサーバCPUが含まれる。バンク・オブ・アメリカは、企業が生成AIアプリケーションを本格的に展開するにつれて、AI推論（訓練済みモデルを実行するプロセス）がサーバCPU需要の increasingly 大きなシェアを占めると予想している。この見解は、フィラデルフィア半導体指数（SOX）が好調な雇用統計を受けて利下げ期待が後退し5%超下落した6月5日の急落から、半導体セクター全体が回復するなかで出された。

この強気なコールは、機関投資家がエヌビディア主導のGPU中心のブームを超えて、サーバCPUをAIインフラ支出の主要な恩恵先と見なしていることを示唆している。インテルとAMDはともに7月下旬に四半期決算を発表する予定であり、投資家はデータセンターの収益動向と今後のガイダンスに注目している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。