ヒューマノイドロボット市場、2035年までに2000億ドルへ—バークレイズ予測

ヒューマノイドロボットは、10年以内に20億ドルのニッチ市場から2000億ドル規模の産業へと変貌し、労働市場を再形成し、数兆ドル規模の投資機会を生み出す。

バークレイズは、ヒューマノイドロボット市場が現在の約20億ドルから2035年までに2000億ドルに急成長すると予測している。高齢化社会や変化する仕事への選好によって生じた構造的な労働力不足を、物理的AIが補うためだ。

「ロボットの10年です」と、バークレイズのテーマ別FICC調査責任者で、「AI Gets Physical」レポートの共同執筆者であるゾルニツァ・トドロバ氏はCNBCの「Squawk Box Europe」で述べた。

同レポートは、展開の2つの波を予測している。第1波は2030年までで、製造業、物流、農業、建設が対象。第2波は2030年以降で、ヘルスケア、高齢者向けサービス、教育、接客業が対象となる。中国は生産を支配しており、昨年のヒューマノイド設置台数の85%を占め、ロボットの製造コストは欧米競合の約半分（通常約5万ドル）とバークレイズは試算する。同国は昨年、約30万台の産業用ロボットを設置した。米国は3万4000台だった。

ウェドブッシュ証券のアナリスト、ダン・アイブス氏は、この市場は今後10年で数兆ドル規模になる可能性があるとし、ヒューマノイドロボットを「物理的AIの金の卵」と評した。この機会には大手企業も参入している。テスラは、モデルSとモデルXの生産を停止し、フリーモント工場をヒューマノイドロボット「Optimus」向けに転用し、年間約100万台の生産能力を目指している。OpenAIも新たにロボット部門を設立し、熟練労働とインフラ用途に特化した分野に参入した。

競争は急速に激化している。ソフトバンクの孫正義CEOはCNBCに対し、物理的AIとロボット工学こそが、次の時価総額1兆ドル企業が生まれる分野だと語った。ジャスパーで27.5億ポンド（36.9億ドル）のアジア・インカム・ファンドを運用するジェイソン・ピドコック氏は、ロボット工学のおかげで「10年後には世界は完全に変わっている」とし、ヒューマノイドロボットが工場、家庭、政府機関に普及すると述べた。

中国のコスト優位性が競争環境を一変

中国の生産と導入における優位性は、欧米の競合他社が対抗するのが難しい構造的なコスト優位性を生み出している。バークレイズのデータによると、同国のロボット密度は2016年以降600%上昇し、労働者1万人あたり約500台に達した。中国メーカーはヒューマノイドを約5万ドルで生産しており、これは欧米の代替品の約半分のコストで、市場が拡大するにつれて価格面での優位性をもたらしている。

テスラは、フリーモント工場の転換完了に合わせ、7月下旬から8月上旬にかけてOptimus Gen 3を発表する計画だ。同社の第1四半期開示情報によると、スペースXに20億ドルを投資しており、両社はテキサス州の半導体製造施設を含む共通のインフラプロジェクトで協力している。アイブス氏は、2027年にテスラとスペースXの合併が実現する確率を80%と見積もっている。

投資家がエクスポージャーを得る方法

投資家にとって、ヒューマノイドロボット分野へのエクスポージャーは、公開市場と非公開市場の両方を通じて得られる。アイブス氏は、この分野の中核となるリーディングカンパニーは依然として非公開企業が多いが、公開市場ではテスラ、エヌビディア、そしてTSMC、フォックスコン、サムスンなどのアジアのサプライヤーが対象になると指摘した。ピドコック氏が運用するアジア・インカム・ファンド（4月までの1年間で49.2%上昇）は、メディアテック、TSMC、サムスン、フォックスコン、STエンジニアリング、シングテルを上位保有銘柄としている。

「西側市場における大きな機会は、物理的AIがサービス指向の役割にまで浸透したときに訪れる」とトドロバ氏は述べ、西側諸国ではサービスが経済成長の大部分を生み出していると指摘した。バークレイズは、2030年以降の第2波の展開がより大きな機会であり、ロボットが工場から家庭、病院、学校へと移行すると見ている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。