DeepSeek V4発表後、Huawei Ascend 950チップの注文が75万個に迫る

中国最大のテクノロジー企業各社によるHuaweiのAscend 950 AIチップへの需要急増は、同国の半導体自立に向けた取り組みにおいて新たな焦点となっています。ロイター通信の報道によると、同チップに最適化されたAIモデルのリリースを受け、ByteDance、Tencent、Alibabaなどの企業が、世界第2位の経済大国におけるNvidia Corp.の支配を揺るがしかねない勢いで注文を急いでいます。

調達に関する協議は、Ascend 950上で動作するDeepSeek V4モデルのリリースと直接関連していると、事情に詳しい3人の関係者がロイターに語りました。同モデルがHuaweiのハードウェアに特化して最適化されたことは、中国のデベロッパーが国内のエコシステム上に構築を進めるという戦略的転換を意味しています。これは、Nvidiaの最先端プロセッサへのアクセスを制限する米国の輸出規制が続く中で、中国政府にとっての優先事項です。

熱狂の中心にあるチップ「Ascend 950PR」は、NvidiaのH20を凌駕する性能を持つと報じられています。H20は、中国政府が輸入を阻止する前に米国企業が中国で販売を許可されていた最も強力なチップでした。Nvidiaの最上位モデルであるH200には依然として及ばないものの、規制を巡る対立が続いていることでH200の出荷が遅れており、Huaweiにとって絶好のチャンスとなっています。同社は今年、950PRを約75万ユニット出荷する計画で、量産は4月に開始されています。

この急激な需要拡大は、長年AIプロセッサの広範囲な受注に苦戦してきたHuaweiにとって大きな突破口となります。この動きにより、国内のクラウドおよびAIインフラへの数百億ドル規模の支出が方向転換される可能性があり、中国の主要インターネット企業は現在、Huaweiのハードウェアを中心にシステムの設計を積極的に進めています。この転換は、中国国内での長期的なサプライチェーン依存を固定化し、市場の大部分を海外の競合や米国の政策から隔離する可能性があります。

国内エコシステムへの戦略的転換

DeepSeek V4のリリースは、国産AIスタックの実現可能性を証明する強力な触媒となりました。DeepSeekがモデルを950PRに最適化し、許容範囲の広いオープンソースライセンスでリリースしたことで、急速な導入が進みました。Huaweiは、自社のAscend SuperNodeインフラがV4モデルを全面的にサポートすると表明し、主要クラウドプロバイダーは直ちに数百万人のユーザーへの提供を開始しました。

Alibaba Cloudはリリースの当日にBailianプラットフォームでDeepSeek V4を利用可能にし、Tencent CloudはTokenHubプラットフォームでプレビューサービスを開始しました。中国最大のクラウドプラットフォーム各社でのこのような迅速な展開は、処理需要を急増させ、結果としてAscend 950チップへの根本的なニーズを高めています。950PRは現在、より多くの計算を低コストで処理するための主要技術である圧縮数値処理をサポートする唯一の国産チップであり、ローカル市場で明確な優位性を持っています。

供給制約が依然として主要なリスク

注文が急増しているものの、Huaweiがこの需要を満たせるかどうかは依然として重大な不透明要素です。先端チップ製造装置に対する米国の輸出規制が中国の製造能力を厳しく制限しているため、今年75万ユニットを出荷するという同社の計画は野心的です。本格的な出荷は2026年後半まで見込まれておらず、DeepSeek自身も、生産が拡大するまで供給制約が続くと認めています。

投資家にとって、これは複雑ながらも明快な状況を示しています。主な投資テーマは、Huawei関連のAIインフラへのエクスポージャーを購入すること、具体的には、設備投資の早期実行が見込まれる華潤微電子（China Resources Microelectronics）や中芯国際（SMIC）などの中国の半導体装置・パッケージング関連銘柄です。しかし、主なリスクはHuaweiが生産規模を拡大できず、需要が満たされないまま顧客が代替案を求めるようになることです。二次的な恩恵を受ける企業には、自社クラウドプラットフォームでのAIサービス利用増から利益を得るAlibabaやTencentが含まれますが、DeepSeek V4のようなモデルの競争的な値下げが利益率を圧迫する可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。