HSBCの第1四半期利益が1%減、13億ドルの信用損失が重石に

HSBCホールディングス（00005.HK）は、英国での詐欺事件に関連した予想外の4億ドルの損失や、地政学的緊張の高まりによって信用損失引当金が膨らんだことから、堅調な営業成績を打ち消す形で、第1四半期の利益がわずかに減少した。

ロイター通信の報道によると、同行は英国での損失について「英国のファイナンシャル・スポンサーとの詐欺に関連した二次証券化エクスポージャー」によるものと説明した。HSBCは関与した企業名を明らかにしていないが、同様のファイナンスに対して合計30億ドルのエクスポージャーがあることを認めた。

欧州最大の銀行である同行が発表した3月期までの3カ月間の税引前利益は94億ドルで、前年同期の95億ドルから1.1％減少し、アナリスト予想平均の95.9億ドルをわずかに下回った。調整後ベースの税引前利益は101億ドルで、予想通りだった。このニュースを受けて、香港市場に上場する同行の株価は4.4％下落した。

決算は13億ドルの予想信用損失（ECL）引当金の影響を受けた。これはコンセンサス予想を9％上回り、予想外の4億ドルの詐欺関連費用が含まれている。同行はまた、中東紛争によるリスク増大に関連して3億ドルを計上した。これは、紛争に対して慎重に引当金を積んでいるスタンダードチャータードやドイツ銀行など、他のグローバルな金融機関と同様の動きである。

ガイダンスと見通し

逆風にもかかわらず、HSBCの経営陣は2026年通期のガイダンスを更新した。同行は純金利収入の予測を引き上げたが、この上方修正は貸出金損失に関するガイダンスの引き上げによって相殺された。同行は現在、2026年の信用コストを平均総貸出金の約45ベーシスポイントと予想しており、「見通しにおける継続的な不確実性」を理由に、従来の40ベーシスポイントから引き上げた。

同行の核心的自己資本バッファーである普通株式等Tier1（CET1）比率は14％で、市場予想に一致した。報告書の中の明るい材料は、有形自己資本利益率（ROTE）が当四半期に18.7％に達し、同行の中期目標である17％を大幅に上回ったことだ。これは、同行が複雑なグローバル環境を切り抜ける中でも、基礎的な収益性が強力であることを示している。この実績は、同じ四半期に英国の詐欺事件に関連して多額の減損費用を計上したライバルのバークレイズとは対照的である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。