ホルムズ海峡で「ダーク・フリート」が急増、中東紛争拡大を懸念する船主ら

(P1) ホルムズ海峡で船舶追跡装置を無効にする商船の急増は、世界の石油供給の21％が通過するこの水路を脅かしかねない、より広範な紛争への懸念が深まっていることを示唆しています。英国を拠点とする海事分析会社ウィンドワードの5月7日の報告書によると、潜在的な軍事的脅威から自船の位置を隠すための戦術である自動識別装置（AIS）をオフにして「ダーク」モードに入る船舶が大幅に増加しました。ロイター通信によると、海峡内の通行量は24時間でわずか5隻にまで絞り込まれています。

(P2) CSISのアナリストはエネルギー安全保障に関する最近の報告書の中で、「保険会社、船主、商品トレーダーが『恐怖』を価格に織り込み始めると、たとえわずかな追加供給ルートであっても価値があるように見えてくる。多角化はもはやスローガンではなく、生存のための習慣になるのだ」と述べています。

(P3) 市場の反応はこの緊張を反映しており、北海ブレント原油先物は1バレル100ドルを上回る水準を維持しています。海運専門家によると、船舶保険のコストは急騰しており、料率は貨物価値の1％から最大10％まで跳ね上がっています。これは、87カ国から集まった推定1,550隻の船舶がペルシャ湾で足止めされている状況を受けたもので、米軍は同国の「プロジェクト・フリーダム」イニシアチブが中断される前に、海峡を無事に通過できたのはわずか2隻だったと報告しています。

(P4) この状況により、主要なエネルギー輸入国は、たとえ少量であっても代替供給源を積極的に求めるようになっています。昨年、原油の94％を中東から調達した日本は、2026年7月引き渡し分としてメキシコから100万バレルの原油を購入することに合意しました。この量は日本の1日あたりの消費量324万バレルのわずか一部に過ぎませんが、この契約は、企業の予算から家庭の光熱費に至るまであらゆるものに影響を及ぼしかねない長期的な供給遮断に対し、各国がいかに迅速にヘッジに動いているかを浮き彫りにしています。

脆弱な停戦

AISの遮断への転換は、米国とイランの間の脆弱な停戦が崩壊したことに続くものです。5月7日に戦闘が再燃し、米中央軍は海峡で米駆逐艦3隻に対する「イランによるいわれのない攻撃」を阻止し、自衛のための反撃を行ったと発表しました。イラン軍は、米国がイランの石油タンカーを先に攻撃したことで停戦を破ったと非難しました。この応酬は数週間にわたった相対的な平穏を打ち砕き、開始から3カ月目に入った紛争がさらに激化する脅威を高めました。

紛争の経済的影響はすでに顕著です。AAAによると、米国におけるガソリンの平均価格は開戦以来50％上昇し、1ガロンあたり4.56ドルに達しました。国連世界食糧計画（WFP）は、海峡が封鎖されたままとなり、アジアやアフリカの食糧生産に不可欠な燃料や肥料の輸送が滞れば、4,500万人が飢餓に直面する可能性があると警告しています。

生存のための多角化

日本のような国にとって、この危機は自国の脆弱性を痛感させるものです。2025年12月時点で2億6,300万バレルの戦略備蓄を保有しているものの、ホルムズ海峡の物理的な閉鎖は、備蓄だけでは解決できない課題を突きつけています。メキシコとの取引は、量は象徴的ですが、調達チームが柔軟性を確保するためにプレミアム（上乗せ料金）を支払わざるを得なくなっているという明確なシグナルです。

市場にとっての重要な疑問は、海峡が紛争地帯であり続けた場合、こうした小規模な多角化の取り組みが、意味をなすほど迅速に拡大できるかどうかです。ゴールドマン・サックスのアナリストは、湾岸諸国の石油生産は完全な再開から数カ月以内に回復する可能性があるものの、そのタイムスケールは供給遮断の期間と物流能力の回復状況に大きく左右されると指摘しています。今のところ、追跡装置を切るすべての船舶は、迅速な解決に対する不信任投票を投じているといえます。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。