ホルムズ海峡封鎖で船舶交通が93%激減、中東の太陽光発電プロジェクトが停滞

ホルムズ海峡の封鎖により船舶交通が93.7%減少し、中東で急速に成長する太陽光発電産業に物流危機をもたらしています。これは、中国の技術と製造に大きく依存している数十億ドル規模の投資を脅かしています。

「中東向けのいくつかの航路が停止したと聞いており、地域的な緊張により船舶保険料は3〜5倍に上昇しました。状況は楽観視できません」と、中国のモジュールメーカー関係者は語りました。

ロイド・リスト・インテリジェンスのデータによると、3月1日から13日までの間に同海峡を通過した船はわずか77隻で、前年同期の1,229隻から激減しました。この混乱により、太陽光発電所の基幹部品（主に中国製のモジュール、パワーコンディショナ、架台）が足止めされるか、喜望峰経由のコストのかかる迂回を余儀なくされており、航海日数は約40%増加しています。

この遅延は、サウジアラビアやUAEのエネルギー転換計画の中心であるギガワット（GW）規模のプロジェクトを危険にさらしています。これには、サウジ政府系ファンドPIFの5.5GWプロジェクトポートフォリオや、UAEの巨大な5.2GW RTC「太陽光＋蓄電池」プロジェクトが含まれ、クリーンエネルギー目標の達成を阻害し、開発者のコストを増大させる可能性があります。

圧迫される物流とコスト

船便の停止はプロジェクトのスケジュールに直接的な影響を与えています。世界最大級の海運会社MSCは、追って通知があるまで中東向けの全貨物予約を停止しました。中核設備の大部分を中国から調達しているこの地域の膨大な太陽光建設パイプラインにとって、この事実上の封鎖は致命的な脆弱性となっています。

「中東のあるポリシリコンプロジェクトは、3月に試験発注の納品と顧客フィードバックを含む重要な段階に入る予定でした」と業界関係者は指摘します。「そのスケジュールは現在、物流上の制約による影響を受ける見通しです。」

物流だけでなく、紛争はサプライチェーン全体でコストを押し上げています。太陽光発電は石油とは無関係に見えますが、そのサプライチェーンは石油化学と深く結びついています。太陽光パネル用のEVA封止材やバックシートなどの材料は、製造に多大なエネルギーを消費します。原油や天然ガスの価格高騰は、太陽光パネル用ガラスやポリオレフィンエラストマー（POE）フィルムなどの主要な投入材の製造コスト上昇に直結します。

ただし、モジュール用の部品価格はまだ直接的な影響を受けていません。中東のバイヤーは通常、納入の1〜2年前に長期契約を締結するため、配送状況が安定するまで調達の決定を延期できる余裕があるからです。

標的となる中国のプロジェクト

中東は中国の太陽光発電企業にとって重要な戦場となっており、2025年には中国の太陽光発電部材の輸出総額の10.63%を占め、その価値は約30億ドルに達します。Jinko Solar、Trina Solar、JA Solar、LONGi Green Energy Technologyなどの大手企業は、この地域の最大規模プロジェクトの主要サプライヤーです。

いくつかのランドマークプロジェクトが現在、不確実性の高まりに直面しています：

サウジアラビアのPIF4プログラム： 中国能源建設（CEEC）がEPCを請け負い、Jinkoなどのモジュールを使用するこの5.5GWのプロジェクト群は、機器の納入スケジュールと保険価格の問題に直面しています。
UAEのMasdar RTCプロジェクト： 5.2GWの太陽光発電と19GWhの蓄電池を高度に統合したこのプロジェクトは、モジュールをJinkoとJA Solarに、蓄電システム全体をCATLに依存しています。一つのコンポーネントの遅延がシステム全体の試運転を妨げる可能性があります。
PIFの次なる波： 2025年7月に署名された追加15GWの再生可能エネルギープロジェクト（中国電建とCEECがEPC受注）は、ますます不透明な実行環境に直面しています。

これを受けて、一部の中国企業は慎重な姿勢を強めています。主要な太陽光材料サプライヤーであるGCLグループは、地政学的な不安定さを理由に中東への投資は暫定的なままであり、米国でのペロブスカイト技術の導入により注力していると述べました。Trina Solarなどは、地域の混乱を乗り切るためにグローバルな拠点の多様化が必要であると強調し、モルディブやインドネシアでのプロジェクトを、レジリエンス（回復力）のある分散型エネルギーシステムの例として挙げています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。