ハネウェル、第1四半期EPS予想を6%上回る。大規模な事業再編を計画

ハネウェル・インターナショナル（Honeywell International Inc.、NASDAQ: HON）は、第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が2.45ドルであったと発表しました。これはアナリスト予想を6%上回る結果であり、同時に主要事業の売却と分社化を含む大規模な企業再編計画も公表されました。

この産業大手は、火曜日の市場取引開始前に決算を発表しました。同社は2026年通期の見通しを据え置くとともに、ウェアハウス＆ワークフロー・ソリューション（WWS）事業をAmerican Industrial Partnersに全額現金で売却することで合意したと発表しました。

ハネウェルの業績指標はまちまちで、堅調な収益性が売上高のわずかな未達を補う形となりました。同社は今シーズン、3M社とともに決算を発表した最新の産業大手の一角です。

第1四半期の売上高は91億ドルで、既存事業ベースでは前年同期比2%増となりましたが、市場予想の93億ドルには届きませんでした。報告ベースのEPSは1.29ドルと前年比で35%減少しましたが、同社はこれを調整後数値には含まれないコストの影響としています。

パフォーマンスを牽引したのは、航空宇宙技術（Aerospace Technologies）およびビルディング・オートメーション（Building Automation）部門です。航空宇宙部門は民間航空機のアフターマーケットにおける強い勢いが見られ、ビルディング・オートメーションは北米および中東での建設プロジェクト増加の恩恵を受けました。一方で、インダストリアル・オートメーションおよびエネルギー＆サステナビリティ・ソリューション部門は、アナリストの予想通り軟調に推移しました。

成長に向けた再編

今回の発表で最も重要な進展は、2つの大きな戦略変更です。ハネウェルは、セーフティ＆プロダクティビティ・ソリューション部門の一部であったウェアハウス＆ワークフロー・ソリューション事業を売却します。

さらに、ハネウェル・エアロスペース部門全体を、独立した上場企業としてスピンオフする計画を発表しました。このスピンオフは2026年第3四半期に予定されており、より専門性が高く機敏な航空宇宙専業メーカーを創出することを目指しています。受注が7%増加したことにより、同社の受注残高は約380億ドルにまで拡大しました。

業績見通しの据え置きは、大規模な再編にもかかわらず経営陣が中核事業に自信を持っていることを示唆しています。WWS事業の売却と航空宇宙部門のスピンオフは、事業運営を効率化し、異なる事業ラインを切り離すことで株主価値を最大化させるための戦略的転換を意味します。投資家は、2026年9月29日までに完了予定の航空宇宙部門のスピンオフの実行を注視することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。