禾賽科技（ヘサイ）、新型空間知能チップで自動車サイクルからの脱却を図る

禾賽科技（Hesai Technology Inc.）は、自動車業界の激しい価格競争から脱却するため、コンシューマー向け電子機器やロボティクスをターゲットとした新製品群を投入し、自動車業界以外の分野への進出を加速させている。同社は4月17日、新型6DフルカラーLiDARチップを中核に、「空間知覚」から「空間知能」への戦略的アップグレードを発表した。

「空間知覚は第一歩に過ぎません。本当に重要なのは、機械が空間の世界を理解し、操作し、サービスを提供できるようにすることです」と、禾賽科技の最高技術責任者（CTO）である向少卿（シアン・シャオチン）氏は発表イベントで語った。この転換は、単なるハードウェア部品の販売から、3D環境に対するより完全なシステムレベルの理解を提供する形態への移行を意味している。

理想汽車（Li Auto）、小鵬汽車（Xpeng）、蔚来汽車（Nio）などの主要企業への供給で台頭した同社だが、電気自動車（EV）メーカーからの値下げ圧力により利益率が縮小している。かつて数万元した製品は現在、数千元レベルまで低下しており、競争の焦点は技術的な希少性からコスト効率へと移っている。これに対抗するため、禾賽科技は3D世界をキャプチャするハンドヘルドデバイス「Kosmo」と、ロボット用パワーモジュールの新ラインナップを発表した。

この戦略的転換は、数十社の自動車関連顧客への過度な依存から脱却し、潜在的な端末数が数十億に上るコンシューマーおよびロボティクス市場へと収益源を多角化することを目的としている。成功すれば企業価値の大幅な再評価につながる可能性があるが、経験の浅い競争の激しいコンシューマー向け電子機器分野への参入には、大きな実行リスクも伴う。

## 自動車サプライヤーからAIプラットフォームへ

禾賽科技の今回の動きは、サプライヤーにとっての自動車市場の成長ボーナスが鈍化の兆しを見せている中で行われた。LiDARの採用は増えているものの、ファーウェイ（Huawei）や速騰聚創（RoboSense）などのライバルとの激しい競争により、平均販売価格は着実に下落している。大手自動車メーカーの自動運転担当責任者は、LiDAR調達の主要な指標が検知距離から部材コスト（BOMコスト）に移行したと指摘する。

同社は、自社のチップ設計における専門知識が重要な優位性になると賭けている。新型の「Picasso SPAD-SoC」は、これまで複数のコンポーネントに分散していた機能を統合し、コンシューマー用途に適した小型、省電力、かつコスト効率の高い製品を実現している。業界アナリストはWall Street Insightsに対し、自動車用LiDAR市場は大きいものの、数十社の自動車メーカーに限定されていると語る。「しかし、コンシューマー向け電子機器がうまくいけば、それは数億台の端末がある市場になります。これらは二つの異なる桁違いの市場なのです」と同アナリストは述べた。

生成AIと「身体性知能（Embodied Intelligence）」の台頭が新たな参入点を提供している。ロボット、拡張現実（AR）グラス、スマートホームデバイスはいずれも、ナビゲーション、障害物回避、人間との対話のために、周囲の環境をリアルタイムかつ三次元的に理解する必要がある。禾賽科技の経営陣は「将来のあらゆるインテリジェント・エージェントには信頼できる空間入力が必要になる」と述べ、テスラがピュアビジョンを活用しているように、自社のLiDAR技術をAI時代の基盤ハードウェアコンポーネントとして位置づけている。

## ロボティクスが提供するより現実的な参入路

マスコンシューマー市場の魅力は大きいが、ロボティクスの方が禾賽科技にとってより即時的で現実的なターゲットかもしれない。コンシューマー向け電子機器市場は、ブランド忠誠心、急速な技術革新、ユーザーエクスペリエンスによって動かされる極めて困難な市場であり、これらは禾賽科技が歴史的に強みを持っていない分野だ。あるコンシューマー技術投資家は、製品定義、チャネル戦略、ブランド認知度によって定義される市場において、技術的優位性だけでは成功を保証できないと指摘する。

対照的に、ロボティクス業界はまだ初期段階にあり、サプライチェーン構造もまだ固定されていない。信頼性の高い高性能ハードウェアが重視されるこの分野は、B2Bの納入と製造における禾賽科技の強みを活かすことができる。「目」（知覚センサー）だけでなく「手足」（ロボット用パワーモジュール）も提供することで、禾賽科技はプラットフォームレベルの企業になることを目指している。

「標準化された知覚および動作モジュールを提供できる者は、ロボティクス時代のティア1（Tier 1）になるチャンスがあります」と、あるロボット起業家はWall Street Insightsに語った。この戦略は、禾賽科技を単なる部品サプライヤーから、統合システムの総価値が単体センサーの価値をはるかに超えるコアプラットフォームプロバイダーへと、バリューチェーンの上位に引き上げるだろう。新戦略は始まったばかりだが、これは自動車業界の枠を超えて自らの境界を再定義しようとする禾賽科技の野心を示している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。