ハーツ、債券連動型株式貸出で1億ドルの株式発行を発表

ハーツ・グローバル・ホールディングスは、J.P.モルガン・セキュリティーズへの株式貸出を通じて1億ドルの普通株を発行する計画だと、レンタカー会社が水曜日に発表した。

ハーツの声明によると、株式は株式貸出契約に基づき、株式借入人および引受人として行動するJ.P.モルガン・セキュリティーズに貸し出される。本件募集は、ハーツの完全子会社であるハーツ・コーポレーションによる、2030年満期の交換可能なシニア・ファースト・リエン・ secured PIK債の同時私募発行を条件とする。

ハーツおよびハーツ・コーポレーションは、本株式売却による収益を一切受け取らない。J.P.モルガン・セキュリティーズまたはその関連会社が全収益を保持し、ハーツには名目上の貸出手数料のみが支払われる。株式借入人は契約条件に従い、同一の株式をハーツに返却する義務を負う。

J.P.モルガン・セキュリティーズは、借り入れた株式を売却し、その結果生じる空売りポジションを、本債券発行の投資家によるヘッジ取引を促進するために利用する意向だと、声明は述べている。この活動はハーツの普通株の市場価格に影響を及ぼす可能性がある。

今回の株式発行は、ハーツがハーツ、ダラー、スリフティ、ファイヤーフライのブランドで世界160カ国、1万1000以上のレンタル拠点を運営する中で行われる。同社はまた、ハーツ・カー・セールスおよび欧州でのハーツ24時間カーシェアリング事業も展開している。

本株式発行は既存株主の希薄化をもたらす一方、会社への直接的な資本注入は伴わない。投資家は、ハーツの資金調達コストおよび株式貸出の最終条件に関するシグナルを探るため、同時に行われる債券発行の価格設定に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。