ハンセン指数、中東情勢緊迫でアジア市場動揺、1％下落

ハンセン指数は6月3日の日中取引で最大1％下落し、中東での敵対行為がアジア市場のリスク選好を弱める中、下落幅を拡大した。

「4月以来、停戦交渉は繰り返し頓挫し、エネルギー価格にはリスクプレミアムが残存している」とIGの市場アナリスト、ファビアン・イップ氏は指摘する。

香港の下落は広範な地域安に連動した。日本の日経225平均は0.7％下落、韓国のKOSPIはプラスとマイナスの間で揺れ動き、サムスン電子やSKハイニックスなどのAI関連株は最大3.3％下落した。MSCIアジア太平洋（日本除く）指数は小幅ながら0.4％上昇したが、市場間で大きな乖離が見られた。ブレント原油は1バレル＝93ドル超を維持。テヘランが米国との停戦交渉を停止し、ヒズボラとイスラエルの部分停戦にも疑念が再燃した。金は0.9％上昇し4,523.58ドル。投資家が安全資産を求める中、S&P500 e-ミニ先物は0.3％下落した。

ハンセン指数の下落は、同指数が国策買いや中国株への持続的な関心に支えられ、それまでの取引セッションで相対的な底堅さを見せていた後の出来事である。しかし、石油価格に再び地政学的リスクプレミアムが加わったことで、アジアの輸入依存経済全体の収益を圧迫する恐れが出ている。トレーダーらは現在、緊張緩和につながる外交的な打開策を注視しており、連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合と米イラン協議が次の方向性を決める重要イベントとなる。

香港の売りは幅広く、ハイテク株と消費関連株が下落を主導した。ハンセン科技指数も圧力を受け、アリババグループ（9988.HK）やテンセント・ホールディングス（0700.HK）などの大型株の弱さに連動した。出来高は20日平均と比較して高水準を維持。地政学的見通しの悪化を受け、機関投資家がリスクエクスポージャーを縮小したことが背景にある。

地政学的背景は急速に変化している。週前半には米イラン停戦の60日間延長に向けた進展を示唆する報道があったが、テヘランが交渉停止を決定したことで、ホルムズ海峡を通過する船舶への不確実性が再び持ち上がった。提案されていた合意では、海峡の無制限航行を保証し、イランが30日以内に機雷を除去することが求められていたが、この合意は現在頓挫している。交渉決裂は、ワシントンとテヘラン間の数カ月にわたる断続的な外交における最新の後退を示す。

香港上場銘柄にとっての主要なリスクは、サプライチェーンを通じたエネルギーコスト上昇の波及にある。ブレント原油が1バレル＝93ドル超で持続的に推移すれば、インフレ圧力が高まり、FRBを含む主要中央銀行による金融緩和が遅れる可能性がある。米国10年債利回りは4.44％で、市場の金利見通しの再調整を反映している。石油価格の持続的な高止まりは、特に香港上場の航空会社や物流企業など輸入依存度の高いセクターに打撃を与える。

現在注目されるのはハンセン指数のテクニカル水準だ。同指数はこの日の取引で、最近数週間維持されてきた22,670近辺のサポートラインを試した。これを下回れば22,000へのさらなる下落の余地が生じる一方、レジスタンスは27,500に位置する。14日相対力指数（RSI）は50を下回り、トレンド転換を示唆しており、トレンドフォロー型ファンドからの追加売りを誘発する可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。