米イラン合意期待で原油急落、金価格は4,561ドルを回復

5月25日月曜日、金価格は4,561ドル台を回復した。ホルムズ海峡の通航正常化につながる米イラン停戦合意への楽観論が高まり、原油価格が急落したためだ。

x.comの中東・北アフリカ（MENA）担当シニアマーケットアナリスト、ラニア・ギュル（Rania Gule）氏は、「両者間のいかなる政治的合意や経済的理解も、石油、金、銀の価格に直接的な影響を与えるだろう」と述べている。ギュル氏は、安全資産としての需要減退により金価格が短期的には2〜5％下落する可能性があると予想しているが、米国の利下げ期待や中央銀行による買い入れが下支えとなり、下落は限定的になるとの見方を示した。

市場は複数のシグナルを消化している。条件付きの米イラン停戦によって目先の地政学的リスクプレミアムは減少したが、予想を上回る米インフレデータを受けて、トレーダーは今週後半に予定されている米連邦公開市場委員会（FOMC）を前に警戒を緩めていない。金については、価格は約4,550ドルの青い下降チャネル下限を死守し、ボリュームクラスターは4,550ドルから4,561ドルの間にサポートゾーンがあることを示している。しかし、価格は依然として4,566ドルの50期間移動平均線を下回っている。

停戦が確定すれば原油価格の低迷が続く可能性があり、これは市場全体にとっては強気材料となるが、リスクオンの姿勢が大幅に強まれば金の上げ幅を抑える可能性がある。現在、金は0.236フィボナッチ・サポートレベルを維持しており、相対力指数（RSI）は48から上昇し、緩やかな強気のダイバージェンスを示している。抵抗線は4,590ドル付近にある。

銀が77ドルを突破

銀はより強気なブレイクアウトを見せ、主要なテクニカル水準をクリアした後、77.78ドルまで上昇した。価格は、赤色の50期間移動平均線（76.50ドル）と下降抵抗トレンドラインの両方を上抜けた。「強気の包み足」パターンが77.00ドルのピボットを突破し、明確な高値更新と安値切り上げのシーケンスを確立した。

銀は、安全資産需要の減少を相殺する複合的な要因から恩恵を受けている。これには、継続的な世界的な供給不足や、太陽光発電、電気自動車、人工知能セクターからの堅調な産業需要が含まれる。76.50ドルのボリュームクラスターは現在ダイナミックな下値支持線として機能しており、次の主要な抵抗ゾーンは78.81ドルから79.00ドルの間である。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。