金価格、4,300ドル回復 米・イラン和平合意で鉱山株上昇

金は1オンス4,300ドル超に上昇し、香港上場の鉱山株も上昇した。米国とイランが和平合意を最終決定したことを受けて。

金は1オンス4,300ドル超に上昇、2%超の上昇。米国とイランが湾岸紛争終結の平和覚書を最終決定した。

「最も直接的な影響は、ホルムズ海峡封鎖以来市場が織り込んできたインフレリスクプレミアムの再評価だ」とGlobal X ETFsの投資ストラテジスト、ビリー・レオン氏は述べた。

金スポットは月曜のアジア時間に1オンス4,302.19ドルで取引。金曜終値は4,216.83ドルだった。米ドル指数は0.32%下落し99.483、10年国債利回りは5ベーシスポイント低下し4.423%。7月納会の米原油先物は4.77%下落し1バレル80.83ドル。

6月19日に署名予定の合意には、250億ドルのイランの資産凍結解除とホルムズ海峡の再開が含まれる。リスクオンシフトにもかかわらず金が底堅いのは根強い懐疑心を示唆しており、次のカタリストは6月16〜17日の連邦準備制度理事会（FRB）会合となる。

香港上場の金鉱山株は急伸。紫金鉱業（02899.HK）は7.64%上昇し33.80香港ドル、紫金金国際（02259.HK）は11.36%急騰。霊宝金（03330.HK）は5.92%高、招金鉱業（01818.HK）は7.09%高。空売り比率は高止まりし、紫金鉱業では売買代金の22.6%を占めた。

非鉄金属株も上昇。CMOCグループ（03993.HK）は7.34%高の20.18香港ドル、中国鉱業（01258.HK）は9.84%高、MMG（01208.HK）は8.72%高、江西銅業（00358.HK）は7.12%高。HSBCは2026〜2028年の銅価格予想を3%〜7%引き上げ、持続的な強さを理由に挙げた。

根強い懐疑心、リスクオン相場にもかかわらず

アジア株が急伸する中——韓国KOSPIは5.1%高、日本の日経225は3.6%高——金は4,300ドルを維持した。「明確なリスクオン相場では、地政学プレミアムが巻き戻されるにつれて金は売られるべきだが、4,300ドル近辺で買いが入っており、市場がまだこの合意を完全に信頼していないことを示している」とレオン氏は述べた。

覚書は6月15日からの即時停戦を求め、6月19日に正式署名される。ホルムズ海峡は再開され、米国の海上封鎖は解除され、2月以来中断していた原油の流れが回復する。

FRB会合が不確実性を追加

6月16日から始まるFRBの2日間会合は、ウォルシュ議長にとって初めての会合となる。市場は金利が3.5%〜3.75%で据え置かれると予想しているが、トレーダーは12月までの利上げ確率を57%と織り込んでいる。これは米国の消費者インフレが5月に4%を超えたためだ。原油価格の低下はインフレ圧力を緩和し、追加引き締めの必要性を減らす可能性がある。

4,302ドルの金は50日移動平均線を約2%上回っているが、4月に付けた史上最高値の4,420ドルを下回っている。UBSは、FRBの利下げ遅延により金が3,850〜4,000ドルの範囲に押し下げられる可能性があると警告している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。