金価格、4350ドル台で推移——タカ派的なFRB再評価で上昇局面遅延

金の上昇基調は、予想を上回る米雇用統計を受けてFRBの金利見通しがタカ派的に再評価されたことで停滞。ドル高が進み、金塊を圧迫している。

COMEX金は1オンスあたり4,363.70ドルで取引され、セッションではほぼ変わらず。先週はFRBの金融政策期待がタカ派的に再評価されたことで4％超下落した。

「FRBの金融政策期待のタカ派的再評価により、金価格の上昇トレンドは遅延した」とOCBCのストラテジストは月曜日のメモで指摘した。

Augmont Bullionによると、スポット金はここ数カ月で最も急激な週間調整の一つを記録し、6月5日までの週で4％超下落した。この売りは、予想を上回る米雇用統計が金利見通しをリセットし、ドルを急騰させて100近辺に押し上げたことが背景にある。銀はアンダーパフォームし、6月5日だけで9％下落、週間では7％安で引けた。

今週の注目は、水曜日に発表される5月のCPIデータとミシガン大学のインフレ期待値である。Augmontは、CPIが弱めの結果となればハト派的ポジショニングが復活し、COMEX金を再び4,500ドル超に押し上げる可能性がある一方、2カ月連続で上振れサプライズとなれば、4,200〜4,300ドルのサポートゾーンが焦点になると述べた。

サポートとレジスタンスの水準が鍵

LKP SecuritiesのVPリサーチアナリスト、Jateen Trivedi氏は、MCX金にとって1,52,500ルピーが引き続き重要なサポート水準であり、短期的には1,54,750ルピーが即座のレジスタンスとして機能し続けると述べた。COMEXでは金は4,376〜4,510ドルのレンジで推移するとみられ、MCX金は1,52,000〜1,63,000ルピーで取引されるとAugmontは予想している。

Master Capital Servicesの最高リサーチ責任者、Ravi Singh氏は、MCXの8月限金先物は急落にもかかわらず重要な55日EMAを上回って引けており、買い手が依然として重要なサポート水準を守っていることを示していると述べた。最近の安値である1,52,700〜1,53,000ルピー近辺が重要なサポートゾーンとなり、即座のレジスタンスは1,56,500ルピー近辺、より強固な壁は1,58,500ルピー近辺にあるという。

ドル高と地政学的なクロスカレント

西アジアの緊張激化を受けて原油価格が上昇し、インフレ懸念が高まって米ドルを支援したことで、金価格は引き続き圧力を受けたとJateen Trivedi氏は述べた。ドル高と長期にわたる高金利環境への期待が、金塊のセンチメントを引き続き圧迫した。同氏は、地政学的な緊張が続いているにもかかわらず、原油高のインフレ影響は現在、金よりもドルにより多くの支援を提供していると付け加えた。

国際金価格は11週間ぶりの安値付近で横ばい。イランとイスラエルの間の敵対行為の停止を市場が評価し、金塊への逃避需要が減少したとRavi Singh氏は述べた。投資家は、FRBの金利見通しに関する新たな手がかりが得られると期待される、米CPIデータの発表を前に慎重な姿勢を保っている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。