金と銀、米雇用統計を前に4,425ドルのサポート近辺で推移

金と銀は6月4日、米非農業部門雇用統計(NFP)の発表を控え、狭いレンジでの取引となった。COMEX金は200日単純移動平均線の4,425ドル/オンスを防御している。

「貴金属はNFPを前に圧縮局面に入っている。このデータが現在のFRBの金利軌道を確認するか、それとも覆すかになるためだ」と、エッジンの商品アナリスト、オマー・タリク氏は述べた。「85,000件を下回ればドル安と金高につながる可能性が高く、一方150,000件を上回れば金は4,350ドルのテストへと向かうだろう」

エコノミスト調査によると、5月のNFPコンセンサスは約85,000件で、3月の改定値185,000件から急減している。失業率はここ数カ月おおむね安定しており、FRBに金利決定の柔軟性を与えている。CMEフェッドウォッチのデータでは、年内据え置きの確率が46%、少なくとも1回の利上げの確率が52%となっている。

6月4日に合意されたイスラエル・レバノン停戦は、米国とイランの幅広い合意の可能性を高め、ドルへの逃避需要を低減させ、金に下値を支える材料を提供した。COMEXのデータによると、金は6月4日、セッション中の1週間ぶりの安値から反発し、200日移動平均線である4,425ドルのサポートレベルで跳ね返った。

次の触媒としてのNFP

6月5日に発表予定の5月雇用統計は、金と銀にとって最も重要な短期的触媒となる。予想を下回る結果となれば、FRBの据え置き姿勢を強化し、ドル安を通じて金を4,500ドルのレジスタンスゾーンへと押し上げる可能性がある。150,000件を上回る強い数字となれば、利上げの根拠が強まり、金は4,350ドルのサポートエリアへと向かうだろう。

欧州中央銀行(ECB)は6月11日に主要リファイナンス金利を2.4%に引き上げることがほぼ確実視されており、日本銀行(BOJ)も6月16日に金利を1%に引き上げると見込まれている。これらの divergent な金融政策の経路は、ドル建て商品にさらなる複雑さを加えている。

貴金属の現状

4,425ドル/オンスの金は、史上最高値から約15%低い水準にあり、過去1カ月間は4,350ドルから4,650ドルのレンジで推移している。金の動きを増幅させる傾向にある銀は、より狭いバンドで膠着しており、トレーダーはNFP発表後のいずれかの方向へのブレイクアウトを注視している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。