メモリーチップ不足深刻化、世界のスマホ出荷が13.9%減少へ

世界のスマートフォン市場は記録的な年間減少率に向かっている。カウンターポイント・リサーチは月曜日、メモリーチップ不足の深刻化を理由に、今年の出荷台数が13.9%減少し10億8000万台になるとの予測を発表した。

「もはや問題は、出荷台数や市場シェアをどう伸ばすかではなく、市場に留まるべきかどうかだ」と、カウンターポイントの主席アナリスト、ワン・ヤン氏は述べた。同氏は、メモリーチップ不足はスマートフォン業界が直面した中で最も深刻な供給側の混乱であり、メーカーは価格変更や製品変更によって影響を相殺できないと付け加えた。

今回の予測は、2月に予測された12.4%の減少から下方修正されたもので、イラン戦争により世界のチップ供給の逼迫が悪化した。世界のスマートフォン卸売価格は第1四半期に14%上昇した一方、出荷台数は前年同期比で3.1%減少した。この傾向は、供給ショック前に積み上げられた在庫が枯渇するにつれて続くとみられ、一部の150ドル以下のモデルは市場から完全に消える可能性がある。

この収縮は競争環境を一変させる恐れがあり、安定したチップ供給を持つプレミアム企業と、部品コスト上昇を吸収する余力のない低価格帯メーカーとの格差を拡大させている。チップメーカーは生産能力をAI関連チップにシフトしており、エントリーレベルのデバイスの生産が経済的に不利になり、低価格帯市場を圧迫している。

低価格帯ブランドが大きな打撃

カウンターポイントによると、150ドル以下のスマートフォン市場へのエクスポージャーが大きいTranssionは、今年の出荷台数が32%減少する見通し。競合のXiaomiとHonorは、それぞれ28%と20%の通年減少が見込まれている。これらのメーカーは薄い利益率で事業を展開しており、優先的なチップ割り当てを確保するための調達規模も不足しており、吸収できないコスト上昇と限られた消費者の購買力の板挟みになっている。

「低価格帯および中価格帯のスマートフォンメーカーは、吸収できないコスト上昇と購買力の限られた消費者の板挟みになっている」とワン氏は述べた。

プレミアムセグメントは底堅く推移

市場のプレミアム層はより底堅く推移している。アップルは、顧客がiPhone 17シリーズにアップグレードしたことに支えられ、今年最初の3ヶ月間で過去最高の収益を計上した。カウンターポイントの予測によると、アップルの2026年の出荷台数は横ばいで推移した後、来年は5%増加する見込み。多くの競合他社よりも安定したチップ供給と強力な利益率を有するアップルは、市場シェアを拡大する好位置にあり、値上げ圧力に直面する可能性も低い。

サムスン電子は第1四半期の出荷台数を安定させており、カウンターポイントは、安定した供給と一貫した製品ラインアップのおかげで、通年の出荷台数はわずか4%の減少にとどまり、市場全体を上回ると予想している。

投資家にとって、プレミアムスマートフォンメーカーと低価格帯メーカーの二極化は、メモリーチップ不足が続く限り続く可能性が高い。中国勢と比較して高いバリュエーションで取引されているアップルとサムスンは、市場全体が縮小する中でも市場シェアを獲得することで恩恵を受ける可能性がある。一方、XiaomiやTranssionなどの企業は、利益率の圧縮に直面しており、バリュエーションをさらに圧迫する可能性がある。現在2年目に入っているメモリーチップ不足は、緩和の兆しを見せておらず、チップメーカーはモバイル向けの汎用メモリーよりも高利益率のAIアクセラレーターを優先している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。