ガンフェン・リチウム、供給不足を背景に2026年の電池事業成長を予測

ガンフェン・リチウム（01772.HK）は、2026年のエネルギー貯蔵用電池の出荷が加速すると予測しています。同社は、主要な電池金属のサプライチェーンが課題に直面する中で、堅調な需要の伸びが供給を上回る市場環境を指摘しました。

中国メディアの報道によると、同社はオンライン決算説明会で、「今年初め以来、リチウム業界の全体的な需要の伸びは堅調である一方、供給側は数多くの課題に直面しており、その結果、リチウム製品の需給バランスは比較的引き締まっている」と述べました。

同社の予測は、世界第2位のリチウム生産者であるチリのSQMによる価格予想によっても裏付けられています。SQMの幹部は最近、2026年の炭酸リチウム価格が1kgあたり15ドルから18ドルの範囲で取引されるとの見通しを示しました。これは2025年の低迷からの大幅な回復であり、昨年見られた7ドルから8ドルの水準を大きく上回っています。

ガンフェンはまた、原油高の継続が新エネルギー源への移行を加速させ、中長期的なリチウム需要をさらに押し上げる可能性があると示唆しました。SQMによると、リチウム電池の主要な消費分野であるエネルギー貯蔵セクターは、AIブームを支えるためのデータセンター構築により需要が増加しています。

サプライチェーンの圧力と垂直統合

ガンフェンが言及した供給側の課題は、業界全体で顕著です。今年初め、2025年に中国のリチウム精鉱輸入の約15％を供給したジンバブエは、雅化集団（Yahua Group）や盛新リチウム（Chengxin Lithium）を含む一部の中国企業に割当を許可する前に、すべての原鉱石の輸出を一時停止しました。これは、重要原材料の確保をめぐる地政学的な駆け引きを浮き彫りにしています。

原材料の確保に対する懸念から、主要企業は川上部門（採掘など）への進出を強めています。競合他社で大手電池メーカーの寧徳時代（CATL）は最近、自社のサプライチェーンを確保するため、新しい重要鉱物採掘子会社に44億ドルを計上しました。CATLは電池革新の主要な推進力でもあり、2026年第1四半期に世界中で提出された全固体電池の特許出願件数が1,710件を超える急増を牽引しました。

リチウムの70％を中国に供給しているガンフェンは、電池セルの稼働率が高い水準を維持しており、良好な市場環境を活用できる体制にあると指摘しました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。