ファンドストラット社のトム・リー氏、S&P 500は6ヶ月以内に7400に達すると予測

ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズのリサーチ責任者であるトム・リー氏は、Cboeボラティリティ指数（VIX）からの珍しい市場信号を引用し、S&P 500が6ヶ月以内に7400に達すると予測しています。この予測は、最近の6600付近の水準からの大幅な上昇を示唆しています。

リー氏は木曜夜に発表されたレポートの中で、「これは、より実質的なプルバック（引き戻し）が起こる前に、S&P 500が7300まで急騰する可能性があるという我々の以前の予測と一致しています」と述べています。同氏の新たな強気姿勢は、市場の「恐怖指数」としばしば呼ばれるVIXが、3月に30を超えて急騰して以来、初めて20を下回って引けたことを受けてのものです。

リー氏の市場底打ち説は、3つの主要な信号に基づいています。1つ目は、株価が悪いニュースに対して肯定的に反応し始めたことで、最近の7.6%の市場上昇は、米国とイランの間の脆弱な停戦合意に達する前に始まりました。2つ目は、地縁政治的状況が不透明ではあるものの、わずかに改善したことです。3つ目であり最新の信号はVIXの低下であり、リー氏はこれが、ポートフォリオ保護に対する投資家の需要がピークに達し、センチメントが系統的に改善していることを示していると考えています。

ファンドストラット社の調査によると、1990年以来、VIXが30を超えて引け、その後に原油価格が15%以上下落し、その後VIXが20を下回って引けた例が4回ありました。これらの発生後、S&P 500は続く6ヶ月間で9.2%のフォワード・リターン（中央値）を記録しました。現在の水準から同様のリターンが得られれば、指数は約7400ポイントに位置することになります。

この市場見通しを反映して、リー氏はセクターの推奨を調整しました。同社は、地縁政治的リスクプレミアムの消失により高油価の恩恵を受けてきたセクターの魅力が低下したと主張し、エネルギーおよび素材セクターをトップピックから第5位の優先順位に引き下げました。

ファンドストラット社の現在の上位4つの推奨セクターは、「マグニフィセント・セブン」ハイテク株、資本財、金融、および小型株です。

強気な予測には、脆弱な停戦やインフレの上昇などの懸念事項も伴います。米国の3ヶ月CPIは前年比3.3%に上昇し、2月に記録された2.4%から著しい増加となりました。

著名なストラテジストによるこの予測は、マクロ経済や地縁政治的リスクが持続している中でさえ、主要なテクニカル指標がさらなる上昇の可能性を指し示している可能性があることを示唆しています。投資家は、過去のパターンが維持されるかどうかに注目することになり、次の大きな試練は、今後のインフレデータや中央銀行のコメントに対する市場の反応となるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。