Frasers Group、フーゴ・ボス全株取得に19.8億ユーロの買収提案

フレイジャーズ・グループは19.8億ユーロの現金公開買付けを水曜日に発表した。1株当たり38ユーロを提示し、2020年から26%の株式を累積してきたドイツのファッションハウス、フーゴ・ボスの完全子会社化を目指す。

「フーゴ・ボスはフレイジャーズにとって重要なブランドパートナーであり、フレイジャーズ・グループ全体でトップ5のブランドの一つである」と同社は声明で述べ、監査役会会長のシュテファン・シュトゥルム氏と最高経営責任者（CEO）のダニエル・グリーダー氏への支援を継続する意向を示した。

この買収提案はフーゴ・ボスの評価額を約19.8億ユーロとし、水曜日の終値36.44ユーロに対し約4.3%のプレミアムとなる。フレイジャーズは時価総額約34.5億ポンドで、2020年に初めてこのドイツブランドに投資し、その後着実に保有比率を引き上げてきた。本取引は2026年下半期に完了する見通しで、株主承認および規制当局の承認が必要となる。

この買収はフレイジャーズ史上最大級のものとなり、プレミアムファッション分野での存在感を大幅に拡大。スポーツダイレクト、フラネルズ、エバンスサイクルズなどを擁するポートフォリオに、世界的に認知されたブランドを加えることになる。フレイジャーズのマイケル・マレーCEOは、既存の株式保有を通じてフーゴ・ボスの監査役会メンバーを務めているが、今回の買収協議には参加しなかったと同社は述べている。

創業者マイク・アシュリー氏が73%の株式を保有するフレイジャーズは、経営難にある小売ブランドを破産管財手続きから買収することで知られている。今回のフーゴ・ボスへの買収提案は、長年にわたる段階的な株式取得を経た、収益性の高い上場企業に対する完全買収という、異なるアプローチを示している。

この提案は、ドイツ法の下で30%の所有権閾値にフレイジャーズが接近する中で行われたもので、これを超えると全株に対する強制公開買付けが必要となる。フーゴ・ボスは、この非依頼による提案は同社と調整されたものではないとし、レビュー後に理由付き意見を公表すると述べた。

1982年に事業を創業し2022年に日常的な経営から退いたアシュリー氏は、依然として最大株主である。本取引が成立すれば、ハウス・オブ・フレイジャー、ジャック・ウィルズ、ゲームなどを所有する小売帝国に、欧州で最もよく知られたファッションブランドの一つが加わることになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。