FIIの第1四半期利益が103%増、AIキャビネットの売上は3.8倍に急拡大

富士康工業互聯（FII）の第1四半期決算は、AIインフラの継続的な大規模構築を裏付けるものとなりました。同社は、クラウドプロバイダーの設備投資急増を背景に、AI GPUキャビネットの出荷が3.8倍に増加したことで、利益が103%急増したと報告しました。

同社の2026年度第1四半期報告書で詳述されたこれらの結果は、サプライチェーンを再構築しつつあるAIハードウェアに対する旺盛な需要を明確に示しています。この実績は、エヌビディアのようなチップ設計者から他のハードウェア組立業者、データセンター建設業者に至るまで、AIエコシステム全体にとって強力な強気指標となります。

報告書によると、FIIのクラウドコンピューティング部門の売上高は前年同期比で倍増しました。AI GPUキャビネットの出荷は3.8倍に成長し、AI ASICサーバーの出荷は3.2倍に増加しました。また、AIネットワーキングに不可欠なコンポーネントである800G高速スイッチの出荷も1.6倍に増加し、次世代の1.6Tスイッチも開発中です。

このパフォーマンスは、インテル幹部が最近の決算説明会で述べたハードウェア・サプライヤーにとっての「ダブル・サンキュー（二重の感謝）」の瞬間を浮き彫りにしています。AIシステムの数が増えているだけでなく、システムあたりのコンポーネント価値も上昇しています。これにより、あるインテル幹部が指摘したように、データセンター向けCPUの需要が供給を「数十億ドル」単位で上回る売り手市場が形成されています。FIIの決算は、この需給不均衡が目に見える形で現れたものです。

次世代技術の実用化へ

主要な数字以外にも、FIIは戦略的に重要なマイルストーンを発表しました。共同パッケージ型光学素子（CPO）オールオプティカルスイッチの最初の顧客サンプルが出荷されました。光学コンポーネントをスイッチシリコンに直接統合するCPO技術は、将来のAIクラスタにおける膨大なデータ量と電力要件を処理するための重要な次のステップと見なされています。サンプルの出荷により、製品は研究開発段階から初期の商用化段階へと移行しました。

この絶え間ない需要は、AIが建設業界に与える影響に関する最近の報告書で詳述されているように、全く新しいカテゴリーの仕事を生み出しています。AIデータセンター向けの世界的な電力容量は、2022年から2025年の間に約200倍に成長しました。これらは抽象的なクラウドではなく、莫大な電力、水、労働力を必要とする物理的な建物であり、FIIのハードウェアはこれらの需要を満たすために構築されています。

同社はまた、収益性にプラスの影響を与えたビジネスモデルの構造的変化についても言及しました。一部のクラウドサービス顧客が原材料の受託モデル（顧客がコンポーネントを調達し、FIIが組み立てを担当するモデル）に移行したことで、報告される売上高ベースは縮小しましたが、直接的に高い利益率を支えました。これにより、同社の売上高総利益率は前年同期の6.7%から7.3%へと改善しました。

投資家にとって、FIIの報告書は、AIハードウェアのスーパーサイクルが依然として本格的に進行中であることを示す明確なデータポイントを提供しています。エヌビディアのようなクライアント向けの、利益率が高く複雑なサーバー組み立ての成長は、次世代CPO技術の進展と相まって、同社を主要な受益者として位置づけています。株価のパフォーマンスは、クラウドプロバイダーからのこのレベルの需要が2026年を通じて持続可能かどうかに左右される可能性が高いでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。