米連邦準備制度理事会、戦争によるインフレ懸念で金利を3.75%に据え置き

米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、政策金利の指標を3.75%で据え置きました。これは、2ヶ月前から続くイラン紛争に起因する新たなインフレの波に当局が直面する中で、広く予想されていた動きです。 角度

ウォール・ストリート・ジャーナルは4月29日、「トランプ大統領は顧問に対し、『核の降伏を強いる』ためにイランの『長期封鎖』を準備するよう指示した」と報じました。この動きは、エネルギー価格とインフレを高止まりさせる恐れがあります。 角度

今回の決定は、開戦後に2月の2.4%から3月の3.3%へと急上昇したインフレを受けたものです。クリーブランド連邦準備銀行の予測では、4月には3.56%に達する可能性があるとされています。地政学的緊張を受け、原油価格は1バレル99ドルを超えて急騰しており、CMEのフェドウォッチ（FedWatch）ツールによると、市場は年内の利下げ確率をゼロと織り込んでいます。 角度

インフレによってFRBの手が縛られたことで、「より高く、より長く（higher for longer）」という金利環境が続くことになり、利下げを織り込んでいた株式市場に圧力をかけています。次回のFOMCの決定が迫る中、この政策上の課題はパウエル議長の後継者にそのまま引き継がれることになります。 角度

高まるインフレ圧力 角度

インフレ急増の主な要因は、現在進行中のイランとの戦争であり、これによりホルムズ海峡が商用船に対して閉鎖されました。このエネルギー供給の混乱は、原油価格に即座に反応を及ぼしました。米国の過去12ヶ月のインフレ率は、戦争の影響が反映された最初の月である3月に90ベーシスポイント急上昇しました。4月に3.56%まで上昇が続くと予測されており、これは約3年ぶりの高水準となるため、追加利下げの可能性はほぼ消失しました。 角度

指導部の交代 角度

今回のFOMC会合は、5月15日に2期目の任期が正式に終了するジェローム・パウエル議長にとって最後の会合となりました。彼の任期は、より積極的な利下げを求めてきたドナルド・トランプ大統領との公の場での意見の相違によって特徴づけられました。パウエル氏は、経済データが中央銀行の決定を導くという姿勢を一貫して維持してきました。トランプ氏が次期FRB議長にケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）氏を指名したことは、米国の金融政策の将来にさらなる不確実性をもたらしています。 角度

警戒を強める市場 角度

地政学的な不確実性とタカ派的なFRBの組み合わせにより、市場は不安定な状態が続いています。「仮想通貨・恐怖＆強欲指数（Crypto Fear & Greed Index）」は26まで低下し、「恐怖」の状態を示しており、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、XRPといった資産は大きな価格変動を経験しました。トレーダーは今後の政策に関するあらゆるシグナルを注視していますが、利下げが見込まれない中、米ドルの継続的な強さが仮想通貨市場にさらなる圧力をかける可能性があります。 角度

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。