エネルパック、第3四半期決算が22％上振れ、マージンは260bp拡大

エネルパック・ツール・グループが発表した2026年度第3四半期の調整後EPSは0.60ドルとなり、コンセンサス予想の0.49ドルを22％上回った。

「当社の業績と第3四半期に達成した着実な成長に満足している」と、エネルパックの社長兼最高経営責任者（CEO）であるポール・スターンリーブ氏は述べた。

5月31日までの四半期の売上高は1億6760万ドルで、前年同期の1億5870万ドルから6％増加し、コンセンサス予想の1億6450万ドルを上回った。粗利益率は260ベーシスポイント拡大して53％となり、これにはIEEPA（国際緊急経済権限法）関税の還付見込みによる570万ドルの純益が含まれている。調整後EBITDAは4100万ドルから4690万ドルに増加し、マージンは210ベーシスポイント拡大して28％となった。

通期ガイダンスについてはレンジを狭め、売上高は6億3500万ドル～6億4500万ドル、調整後EBITDAは1億5100万ドル～1億5600万ドルと予想。従来のレンジは1億5800万ドル～1億6300万ドルだった。エネルパックはまた、継ぎ接ぎ・溶接機器を提供するスペシャライズド・ファブリケーション・エクイップメント・グループLLCを買収することで合意したと発表した。これにより、より高成長のエンド市場でのプレゼンス拡大を図る。

産業用ツール＆サービス部門では、製品売上高は前年同期比で有機的に5％増加した一方、サービス収入は有機的に8％減少した。サービス収入は前期比で17％改善しており、同社の立て直し努力が進展していることを示している。同社の小規模な医療機器事業であるコートランド・バイオメディカルは、有機的売上高成長率25％を記録した。

四半期の純利益は2980万ドル（希薄化後1株当たり0.58ドル）で、前年同期の2200万ドル（同0.41ドル）と比較した。同社は四半期中に約42万株を1500万ドルで自社株買いを実施し、2億ドルの自社株買い枠のうち約1億2000万ドルが残っている。

エネルパックの四半期末時点の現金は1億1570万ドル、負債は1億8480万ドルで、ネットデット対調整後EBITDA比率は0.5倍となった。9カ月間の営業キャッシュフローは合計6900万ドルで、前年同期の5600万ドルから増加した。

ガイダンスの修正は、サービス事業による短期的な圧力と地政学的な不確実性を反映したものだと、CFOのダレン・コジック氏は決算説明会で述べた。同社は現在、調整後希薄化後EPSを1.84～1.89ドルと見込んでおり、従来の予想は1.85～1.92ドルだった。

エネルパック株は年初来で約7.9％下落しており、S&P500の10.1％上昇を下回っている。今回の決算上振れは、想定以上のオペレーショナル・パフォーマンスを示唆するものの、EBITDAガイダンスの引き下げが先行き見通しに冷や水を浴びせている。投資家は、SFEグループの買収とサービス部門の回復に関する最新情報を得るため、同社の第4四半期決算説明会に注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。