DWF Labs、StrategyとBitMineによりビットコインが1万ドルに暴落する可能性を警告

DWF Labsの共同創業者アンドレイ・グラチョフ氏は、暗号資産最大級の企業財務部門のうち2社が連鎖的な売りを引き起こし、ビットコインを前回の弱気相場の底値以来の水準に押し下げる可能性があると警告した。

StrategyとBitMineが保有する暗号資産を清算せざるを得なくなった場合、ビットコインは1万～2万ドルへの暴落に直面する可能性があると、DWF Labsの共同創業者アンドレイ・グラチョフ氏は警告した。

「この事態が起こらないことを祈っているが、もし起きた場合、ユーザーはビットコインが1万～2万ドルに暴落した際にどのような戦略を取るべきか検討すべきだ」とグラチョフ氏はX（旧Twitter）で述べた。

Strategyは平均取得価格75,699ドルで843,706BTCを保有しており、約122.7億ドルの含み損を計上している。BitMineは平均価格3,500ドルで5,416,901ETHを保有し、約103.5億ドルの含み損を抱えている。この警告は、ビットコインが先週6万ドルを下回り、週間スポットETF純流出額が17億ドル超（1年超で最大）となり、24時間で10億ドル超の清算が市場を席巻した状況を受けてのものだ（CoinGeckoおよびCoinglassのデータによる）。

どちらかの企業による強制的なアンワインド（解消）は、自己強化型の清算スパイラルを引き起こし、価格を前回の弱気相場の安値以来の領域に押し下げる可能性がある。グラチョフ氏は自身の投稿を予測ではなく思考実験として位置付けたが、そのタイミングは現在の市場環境の脆弱性を浮き彫りにしている。

Strategy、122.7億ドルの含み損

旧MicroStrategyであるStrategyは、843,706BTCという最大級の企業ビットコイン財務体を保有している。1BTCあたりの平均取得価格75,699ドルということは、現在の価格で約122.7億ドルの含み損を抱えていることを意味する。同社は最近、2022年以来初めて32BTCを売却し、長年にわたる蓄積戦略から逸脱した。

TradingViewのデータによると、同社の変動金利永久優先株STRCは95ドルを下回り、MSTR株も以前の高値から急落している。BitMineも同様の状況にある。イーサリアム中心の財務部門は、平均価格約3,500ドルで取得した5,416,901ETHを保有しており、100億ドル超の評価損を抱えている。

ETF流出と清算がリスクを増幅

マクロ環境も圧力を強めている。The Blockによると、スポットビットコインETFは先週、17億ドルの純流出を記録し、1年超で最大の週間数字となった。Coinglassのデータによると、 broader市場では中央集権型取引所全体で24時間に10億ドル超の清算が発生した。

米国の強い雇用統計を受けて、当面の利下げ期待が後退し、リスク資産にさらなる重しとなった。グラチョフ氏は一貫してレバレッジと構造的な集中リスクについて警告しており、以前は市場の連鎖的な暴落を「核爆弾」級の事象と表現し、暗号資産市場で数十億ドルを消失させ続ける「流動性戦争」が続いていると警告していた。

全ての機関関係者がグラチョフ氏の弱気見解に同意しているわけではない。BitMineのトム・リー会長は強気相場は依然として intactであり、暗号資産が大規模なトークン化への唯一の viableな経路であると述べた。DFGのジェームズ・ウォーCEOは、ビットコインは短期的に6万～6万2千ドルに調整した後、長期的には約12万5千ドルをピークとし、2027年または2028年に新たなサイクル高値を迎えると予想している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。