DRAM供給、2027年までにAI需要の60%にとどまる見通し

AIコンピューティング需要の爆発的な増加は、世界的なDRAM市場における数年間にわたる供給危機の舞台を整えつつあります。最新の業界調査では、少なくとも2028年までは供給が需要に追いつかないと予測されています。

調査会社Counterpointによると、サムスン、SKハイニックス、マイクロンなどの主要メーカーが生産を拡大しているにもかかわらず、世界のDRAM供給は2027年末までに市場需要の推定60%しか満たせない見通しです。この需給バランスの崩れにより、メモリ不足の長期化と価格の高騰が続くと予想されます。

市場にはすでに負担の兆候が表れています。2026年第1四半期のメモリ価格は前年同期比で110%上昇し、PCメーカーはコンポーネントの備蓄を開始せざるを得なくなっています。データセンターの顧客は通年での供給確保に動いており、スマートフォンやPCなどの消費者向け製品の利用可能な在庫がさらに逼迫しています。

この需給ギャップの拡大は、下流産業にとって大幅な利益圧縮を意味する一方で、メモリメーカーにとっては持続的な価格決定権をもたらします。投資家にとって、この状況はマイクロン（MU）などのメモリメーカーを潜在的な強気ターゲットにする一方で、PCやスマートフォンメーカーの成長軌道を脅かすものとなります。

需要に大きく遅れる供給の伸び

主要メーカーは新しいファブ（製造工場）や生産ラインの建設を競っていますが、半導体製造特有の長いリードタイムのため、これらの投資が即座に緩和をもたらすわけではありません。Counterpointのデータによると、現在の年間生産能力の成長率は約7.5%です。

現在の不足を解消するには、業界は2026年から2027年の間に年間12%の成長率を達成する必要があります。必要とされる拡張ペースと実際のペースとの間のこの大きな乖離は、早くとも2027年以前に意味のある需給のリバランスが起こる可能性が低いことを意味しています。

AIがキャパシティを飲み込み、消費者市場を圧迫

AIインフラの構築は、DRAMの生産環境を根本から作り変えています。データセンター運営者は、AIアクセラレータに不可欠な特殊な高性能メモリである高帯域幅メモリ（HBM）を大量に先行発注しており、実質的にトップティアサプライヤーの出力の大部分を抑えています。

この高利益な需要に応えるため、サムスンを含む主要メーカーはすでにDDR3、DDR4、LPDDR4などの古いメモリ規格の生産を停止しています。リソースは、HBMや新しいSOCAMM2規格などのより収益性の高いラインに再配分されています。関連する動きとして、マイクロンの消費者向けブランドであるCrucialも市場から撤退し、PCビルダーやOEM向けの供給ルートが狭まっています。

PCメーカーや消費者にとって、Counterpointの予測はメモリ価格の上昇が続き、近い将来に緩和の兆しがないことを示唆しています。クリティカルなハードウェアが法外に高価になるか、あるいは単に入手不可能になれば、この持続的な不足は最終的にAI導入のペースを遅らせる可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。