イラン情勢でFRB利上げ観測強まる、ドルは6週間ぶり高値

水曜日の外国為替市場で、ユーロは対ドルで6週間ぶりの安値となる1.1598ドルまで下落しました。投資家は、進行中の米イラン紛争によるインフレへの影響と、米連邦準備制度理事会（FRB）がよりタカ派的な対応を取る可能性を注視しています。

コモンウェルス銀行の通貨戦略担当、キャロル・コン氏は「FOMCは12月に引き締めサイクルを開始すると引き続き予想している」と述べました。コン氏は、4月の前回の中銀会合以来、より多くのFRB当局者が米国の高インフレについて警告を発していると指摘しています。

安全資産への逃避と金利予測の見直しにより、ドル指数は99.306まで上昇し、5月に入ってから1％以上上昇しました。これが他の主要通貨への圧力となり、英ポンドは1.3398ドルに、リスクに敏感な豪ドルは0.7097ドルに下落しました。日本円は1ドル＝159.03円まで売られ、以前日本当局が為替介入に踏み切った水準に再び突入しました。

CMEフェドウォッチのデータによると、市場は現在、12月までにFRBが利上げを行う確率を50％以上と織り込んでいます。これは、開戦前に予想されていた2回の利下げから劇的な反転となります。投資家の関心は、中銀の新たなタカ派姿勢を裏付ける可能性がある4月の連邦公開市場委員会（FOMC）議事録に移っています。

世界的な債券売りが加速

紛争の長期化に対する不透明感がインフレ懸念を煽り、世界的な債券売りを引き起こしました。これにより、米国30年国債利回りは2007年以来の高水準に達しました。地政学的緊張によるドル高はリスクオフ環境を生み出し、株式やエマージング通貨に圧力をかける可能性があります。インフレリスクの高まりは、FRBに引き締め策の維持または強化を促す可能性があり、世界の資産価格にさらなる影響を及ぼすと見られます。

石油と円への圧力

紛争により、ホルムズ海峡などの主要な航路が事実上閉鎖されており、エネルギー価格は高止まりしています。ブレント原油先物は1バレル＝110.8ドルで取引されており、開戦前の水準を大幅に上回っています。ドルの全面高により、円相場は再び1ドル＝160円の大台に近づきました。この水準は、4月末に日本当局が約2年ぶりに市場介入を実施した際のラインです。OCBCの通貨戦略担当、クリストファー・ウォン氏は「短期的には過度なボラティリティが鍵となり、引き続き160〜161円が警戒ラインだ」と述べています。同氏はまた、介入リスクがドル高円安のペースを鈍らせる可能性はあるものの、持続的な反転には米国債利回りやドル全体の軟化が必要になると付け加えました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。