ディズニーの入園者数が3％増、KeyBancはコムキャストの見通しを引き下げ

KeyBancは、ウォルト・ディズニー（Walt Disney Co.）の国内エクスペリエンス部門の第2四半期売上高予想を引き上げる一方で、コムキャスト（Comcast Corp.）のテーマパーク部門の予測を引き下げました。最新の入園者データによれば、ミッキーマウスがスーパーマリオを圧倒していることが示唆されています。

「エピック・ユニバース（Epic Universe）を除いた基調的なトレンドは非常に弱いようだ」と、両銘柄を「セクターウェイト」と評価するKeyBancのアナリスト、ブランドン・ニスペル氏はリサーチノートに記しました。

Placer.aiの位置情報データに基づき、ニスペル氏はディズニーの第2四半期国内エクスペリエンス部門の増収率予想を、ウォール街のコンセンサスである5.8％を上回る6.3％に引き上げました。この動きは、ディズニーのパーク入園者数が3月に3％増加したことを示すデータを受けてのものです。一方、コムキャストについては、既存パークの入園者数が12％減少したというデータを受け、第1四半期のテーマパーク増収率予想をコンセンサスの21.4％を下回る20.4％に下方修正しました。

この修正は、エクスペリエンス部門がディズニーの売上高の38％を占めるオーランドのテーマパーク間競争における賭け金の高さを浮き彫りにしています。テーマパークはコムキャストの売上高のわずか8％に過ぎませんが、同部門は衰退しつつあるブロードバンド事業を補うための重要な成長ドライバーとなっています。

ホルムズ海峡の混乱が不確実性を高める

この分析と同時に、別の調査会社モフェット・ネイサンソンも火曜日に両社のテーマパーク売上高予想を引き下げました。アナリストのロバート・フィッシュマン氏は、ホルムズ海峡における石油輸送の混乱を理由に挙げ、これがガソリン価格を押し上げ、車でパークを訪れる客数を減少させる可能性があると指摘しました。この混乱により、ブレント原油先物はすでに1バレル100ドルを超え、航空株に大きな打撃を与えています。

「これらすべての逆風がディズニーとコムキャストのテーマパーク部門に与える影響を予測することは推測の域を出ない」とフィッシュマン氏は述べています。「しかし、慎重を期して予測を下方修正すべきだと判断しました」

予想の変更は、コムキャストとのテーマパーク競争においてディズニーが優位に立っている可能性を示唆しています。投資家は、4月23日のコムキャストの決算発表、それに続く5月6日のディズニーの決算発表でその裏付けを注視することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。