エヌビディアの量子コンピューティング関連ニュースで関連銘柄が急騰、D-Waveは52%高

エヌビディアの新たな量子コンピューティング構想がセクター全体の上昇を呼び起こしたが、著名な空売り投資家アンドリュー・レフト氏は、ある無名の銘柄こそが真の勝者であると指摘している。

D-Wave Quantumの株価は今週50%以上急騰しました。これは、エヌビディアが4月14日に量子コンピューティング開発を加速させるために設計されたAIツール群を発表し、この技術が商業化に近づいていることを投資家に示したためです。

「時価総額が最小の公開量子企業が、世界で最も重要なAIインフラ企業によって最も多く選ばれた」と、シトロン・リサーチ（Citron Research）のアンドリュー・レフト氏はXの投稿で、D-Waveではなくインフレクション（Infleqtion）に言及して述べました。「株式市場はまだ追いついていない。」

上昇は広範囲に及び、IonQも50%以上上昇し、Rigetti Computingは30%以上値を上げました。この急騰は、量子エラー訂正とキャリブレーションを改善するエヌビディアのIsing AIモデルの発表と、量子プロセッサをGPUと統合するためのNVQLinkアーキテクチャの導入によって火がつきました。

今年、自社の株価が13%上昇しているAIチップリーダーからの発表は、量子セクターに対する大きな信頼の証と解釈されています。これによりバリュエーションは極端なレベルまで押し上げられ、RigettiとD-Waveはそれぞれ売上高の1,025倍と325倍を超える水準で取引されており、潜在的なバブルへの疑問を投げかけています。

意外な勝者

D-Wave、IonQ、Rigettiが3桁の上昇でヘッドラインを飾る中、レフト氏は市場がエヌビディアの推奨を誤解していると主張しました。彼は、2月に株式公開した量子企業インフレクションを最も過小評価されている銘柄として挙げました。レフト氏の根拠は、エヌビディアのプレスリリースが、IsingキャリブレーションとIsingデコーディングという2つの異なる取り組みのパートナーとしてインフレクションを指名したことです。

「インフレクションは、エヌビディアがキャリブレーションとデコーディングの両方で2回選択した唯一の企業であるにもかかわらず、エヌビディアが全く選択しなかったRigettiの半分の時価総額で取引されている」とレフト氏は指摘しました。彼は、RigettiとD-Waveの両方に対して売り持ち（ショート）していることを明らかにしました。インフレクションはまた、米国エネルギー省の複数の国立研究所との提携を拡大しており、その信頼性を高めています。

「完璧さ」が織り込まれたセクター

エヌビディアのニュースは、すべての上場量子関連株を押し上げる機関投資家の裏付けとして機能しました。IonQは2025年第4四半期の売上高を前年同期比429%増の6,189万ドルと報告し、2026年の売上高見通しを最大2億4,500万ドルとしました。D-Waveは、第4四半期の受注が前四半期比で471%急増しました。

しかし、それに続くバリュエーションはドットコムバブルと比較されるようになっています。ある分析によると、Rigettiは売上高の約1,025倍、D-Waveは325倍で取引されています。参考までに、S&P 500で最も高価な銘柄の一つであるパランティア（Palantir）は、売上高の約120倍で取引されています。グランドビューリサーチ（Grand View Research）の予測では、量子コンピューティング市場全体は2030年までに40億ドルに達すると推定されていますが、これは現在のセクター上場企業の合計時価総額に比べれば微々たる数字です。

この話の核心はエヌビディアの引力にあります。支配的なGPUを量子プロセッサに接続するツールを構築することで、エヌビディアは最終的にどの量子技術が勝利したとしても、ハイパフォーマンスコンピューティングの中心に留まり続けることを確実にしています。投資家にとっての問いは、広範なセクターの反弾に賭けるのか、それともエヌビディアが直接協力することを選んだ特定の企業に賭けるのかということです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。