主なポイント:
- 第1四半期の調整後EPSは2.57ドルでコンセンサス予想の2.21ドルを上回り、売上高は1,004億ドルで予想の951億ドルを超過しました。
- 2026年通期の調整後EPS予想を7.30ドルから7.50ドルの範囲に引き上げました。これは中間値で0.30ドルの上方修正となり、アナリスト予想を上回ります。
- コスト管理の改善により、エトナ（Aetna）の医療損害率が84.6%に改善した一方、薬剤給付管理（PBM）のケアマーク（Caremark）の売上高は11%増加しました。
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CVSヘルス、第1四半期決算の上振れを受け2026年の業績予想を0.30ドル上方修正
CVSヘルス（NYSE:CVS）は、保険部門エトナ（Aetna）におけるコスト管理の改善と、薬剤給付管理（PBM）事業における収益性の高い薬剤ミックスが寄与し、第1四半期の利益と売上高がアナリスト予想を上回ったことを受けて、通期の利益予想を引き上げました。
ブライアン・ニューマン最高財務責任者（CFO）はロイターのインタビューに対し、「予測能力が向上しており、コスト動向に驚きはなかった」と述べました。
同ヘルスケア大手は、第1四半期の調整後利益が1株当たり2.57ドル、売上高が1,004億ドルであったと発表しました。これは、コンセンサス予想の2.20ドルおよび951億ドルをそれぞれ上回る結果です。同社のエトナ保険事業は医療損害率が84.6%であったと報告し、アナリスト予想の87.58%を下回りました。これは、医療費のコントロールが予想以上に良好であったことを示しています。
この発表を受けて、株価は時間外取引で約6%上昇しました。エトナの好調な業績は、政府支援のメディケア・アドバンテージ・プログラムにおける医療コストの上昇を最近詳述したユナイテッドヘルスやヒューマナといった競合他社とは対照的です。
セグメント別業績
ケアマーク薬剤給付管理（PBM）を含むCVSのヘルスサービス部門は、売上高が11%増加しました。ニューマン氏は、この利益増加の要因を、処方された薬剤のミックスがより収益性の高いものになったためとしています。エトナを含むヘルスベネフィット事業の売上高は3%増加しました。
一方、同社の小売薬局事業は逆風に直面しました。同ユニットの営業利益は前年同期比で8.8%減少しました。CVSはこの減少の理由として、薬価に影響を与える規制変更、例年より穏やかだった風邪・インフルエンザシーズン、および天候による店舗閉鎖を挙げました。
業績予想の上方修正は、健康保険セクターの投資家にとって主要な懸念事項である医療費管理に対する経営陣の自信の高まりを示唆しています。投資家は、この傾向が維持されるかどうかを確認するため、次回の四半期報告でも利益率の安定が続くかどうかに注目するでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
