Credoテクノロジーが8.6%上昇、エバコアが325ドルの目標株価を設定

Credoテクノロジーグループの株価は、エバコアISIがカバレッジを開始し、ウォール街で最も強気な目標株価である325ドルを設定したことを受けて、8.6%急騰した。

「市場は、銅線中心のAI接続プロバイダーから、より広範な銅＋光プラットフォームへと進化するCredoの長期的な機会を過小評価している」と、エバコアISIのアナリスト、マーク・リパシス氏は述べた。

325ドルの目標株価は、先週末の終値271.83ドル（記録的な高値）から約20%の上値を意味する。エバコアは、Credoのアクティブ電気ケーブル事業が2026年に100%成長し、2027年には60%成長すると予測。光製品は2027年までに総売上高の約25%を占める可能性がある。同社は、光機能の拡大に伴い、Credoの総アドレス可能市場（TAM）は現在の50億〜100億ドルから10〜20倍に拡大する可能性があると見積もっている。

リパシス氏は、2028年度の一株当たり利益（EPS）を13ドル超と予想。これは、年平均成長率（CAGR）が70%超であることを示唆し、コンセンサス予想を約40%上回る。この予想に基づけば、株価の株価収益成長率（PEGレシオ）は0.4倍となる。

このカバレッジ開始は、BNPパリバのアナリスト、カール・アッカーマン氏が275ドルの目標株価で建設的な見解を維持し、CredoのTAMが18カ月前の3倍にあたる100億ドル超に拡大したと指摘したのと同じ日に行われた。

Credoは2026年度第4四半期の売上高が4億3700万ドル（前年同期比157%増）、非GAAPベースのEPSが1.16ドルとなり、予想を上回ったと報告した。2026年度通年の売上高は3倍以上に増加し、13億4000万ドルとなった。同社は2027年度に80%超の売上高成長を見込み、経営陣は光関連売上高で6億ドル超を見込んでいる。

同社は、Amazon、Meta、Microsoft、xAI、Oracleを含む6大ハイパースケーラーのうち5社と取引しており、AIインフラ構築における同社の役割を強化している。BNPパリバによると、Credoの光デジタル信号プロセッサポートフォリオは、2027年度に売上高1億ドルを超える見込みである。

エバコアによるカバレッジ開始は、機関投資家がCredoの銅線接続サプライヤーからフルスタックの光プラットフォーム企業への移行を過小評価している可能性を示唆している。次の材料は2027年度第1四半期の決算発表であり、光関連売上の貢献度とハイパースケーラーの受注動向が注目される。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。