重要ポイント：
- Core Scientificは、純粋なビットコインマイナーからAIデータセンター運営者への移行を目的とした、33億ドルの優先担保付社債の価格を決定しました。
- この資金調達は、100億ドルの収益が見込まれるCoreWeaveとの12年間の契約、および6つの特殊なAIデータセンターの建設を支援するものです。
- この動きは、マイニングインフラをAIに転用する仮想通貨マイナーの広範なトレンドを浮き彫りにしており、CORZ株は過去12ヶ月で200%以上上昇しています。
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Core Scientific、AIデータセンターへの転換を加速するため33億ドルの債券発行条件を決定
Core Scientific Inc. (Nasdaq: CORZ) は、人工知能インフラストラクチャに対する急増する需要を取り込むため、ビットコインマイニングからハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）への戦略的転換を加速させるべく、33億ドルの負債発行価格を決定しました。
4月22日の同社の発表によると、子会社を通じて発行されるこの募集は、2031年満期の利率7.750%の優先担保付社債で構成され、額面価格の99.25%で発行されます。調達資金は、既存の負債の返済およびAIワークロードをサポートするための6つの大規模データセンターの建設資金に充てられます。この負債による資金調達アプローチは、既存株主の利益希薄化を回避するものであり、市場からは好意的に受け止められています。
今回の資金調達は、AIクラウドプロバイダーであるCoreWeaveとの12年間の契約を柱とする同社の変革の礎石となります。この契約だけで、期間中に約100億ドルの収益が見込まれています。ブルームバーグのデータによると、AI関連企業は今年、ハイイールド債市場で179億ドルを調達しています。
Core Scientificにとって、この転換は劇的な好転と新たな戦略的方向性を意味します。かつて北米最大級のビットコインマイナーであった同社は、エネルギーコストの急騰とビットコイン価格の暴落の中で、2022年12月に連邦破産法第11条（チャプター11）の適用を申請しました。その後、2024年1月に破産から脱却し、ナスダックに再上場。現在はデータセンターや電力契約といった中核となるインフラ資産を、活況を呈するAI業界に活用することに注力しています。
マイニングのボラティリティからAI契約へ
純粋なビットコインマイニングからの戦略的転換は、業界固有のボラティリティや利益率の縮小に対処するものです。特に、2024年4月の半減期イベントでマイニング報酬が半分になったことがこれに拍車をかけました。ビットコイン価格のみに左右されるのではなく、Core Scientificは長期かつ高収益の契約に基づくビジネスを構築しています。
今回の資本調達は、一連の積極的な財務戦略の最新版です。同社は3月に1億7,500万ドル相当のビットコインを売却し、移行資金としてモルガン・スタンレーが主導する10億ドルの融資枠を確保しました。CFOのジム・ニガード氏によると、同社は現在も「1,000BTC未満」のビットコインを保有しています。
この傾向はCore Scientificにとどまりません。競合他社のIREN（Nasdaq: IREN）も、マイクロソフトとの提携を確保し、NvidiaのGPUに多額の投資を行うなど、AI分野への進出を積極的に進めています。このセクター全体の転換は、投資家がこれらの企業の価値を、暗号資産の保有量よりも、AI主導の収益や契約済みのキャッシュフローで評価し始めている可能性を示唆しています。
投資家の反応は圧倒的に肯定的です。CORZの株価は過去12ヶ月で200%以上上昇しており、債券発行の発表当日には約6%上昇し、20.77ドルで取引を終えました。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。