CLSA、堅調な利益見通しを受け薬明康徳（ウーシー・アップテック）の目標株価を149.3ドルに引き上げ

証券会社のCLSAは、利益の35%以上の急増とビジネスミックスの改善を理由に、第1四半期決算を前に薬明康徳（ウーシー・アップテック、02359.HK）の目標株価を149.3ドルに引き上げました。

「収益の勢いは今後も加速し、ビジネスミックスの改善とバリュエーションの再評価の余地がある」とCLSAはリサーチレポートで述べています。同社は、同社のH株に対する「アウトパフォーム」の格付けを維持しました。

更新されたアナリストの見解は、2026年第1四半期の力強い売上高および利益の成長予測に基づいています。CLSAは、継続事業による25%の増収に牽引され、売上高が前年同期比で20%増加すると予測しています。低成長の臨床開発受託機関（CRO）事業の売却と、高利益率のTIDES事業の成長が、非IFRS（国際財務報告基準）ベースの調整後純利益の35%以上の成長を後押しすると予想されます。

CLSAによるプラスの修正は、投資家の信頼を高め、来週月曜日の決算報告を前に薬明康徳の株買い活動を促進する可能性があります。CLSAの予測を裏付ける強力な結果が得られれば、株価のさらなる起爆剤となる可能性が高い一方で、高まった期待に応えられなかった場合は価格下落を招く可能性があります。

CLSAの目標株価は、2027年の株価収益率（PER）を20倍とする不変の予測に基づいています。同社はまた、薬明康徳のA株（603259.SH）の目標株価を126.7人民元から130.9人民元に引き上げました。

更新された目標は、高利益率セグメントへの薬明康徳の戦略的転換に対する信頼の高まりを反映しています。投資家は、4月27日の決算発表を注視し、TIDES（ペプチド、オリゴヌクレオチド）事業の成長がこれらの高まった期待に応え、利益率の拡大を牽引できるかどうかを確認することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。